Вопрос 2

Для открытой инфляции сопутствуют адаптивные ожидания - особый фактор усиления инфляции, связанный с психологией покупателя в инфляционной ситуации. Погоня за потребительской выгодой заставляет покупателя играть на разнице цен: предполагая дальнейший рост цент, он увеличивает размеры текущих закупок, надеясь выгадать на разнице сегодняшних и завтрашних цен. Каждому покупателю кажется, что он действует умно и не заметно для продавца. Это заблуждение, ибо в результате усиливается совокупный спрос, что позволяет продавцу поднять цену; покупатель вновь действует, провоцируя тем самым рост цен. Поведение покупателя вселяет инфляционные ожидания и в продавца с той разницей, что действовать он будет в прямо противоположном направлении. Потребителю выгодно купить сегодня (пока цены не поднялись еще выше), а продать завтра (когда цены действительно поднимутся). В итоге, одни и те же инфляционные ожидания, заставляя покупателя выискивать товар, а продавца прятать его, способны буквально взорвать экономику противопоставив, спрос и предложение. С целью обуздания инфляционных ожиданий покупателей и продавцов - как особого источника расширенного воспроизводства инфляции - порой труднее, чем решить многие экономические проблемы.

Вопрос 3

Вопрос 4

С 60-х годов пришла эпоха монетаризма - концепция которая считает, что стабильность рыночной экономики решающим образом зависит от регулирования денежной массы, находящейся в обращении. Суть монетаристского подхода выражена в его знаменитом положении: «деньги имеют значение». Монетаризм стимулирует предложение, следствием которого должен стать рост спроса. От спроса к предложению - смысл перехода Кейнсианской трактовки инфляции к монетаристской. Монетаристы предлагают следующие антиинфляционные меры.

Монетаристская политика - жесткая политика, требующая твердости и равнодушна к демагогии и истерии. В отличии от Кейнсианства монетаризм на практике доказал свою эффективность.

Вопрос 5

Отказ от защитных торговых и валютных барьеров привел к огромным потокам дешевых импортных товаров, которые вытеснили с внутреннего рынка аналогичную отечественную продукцию и способствовали сокращению ее производства.

Мощные спекуляции на валютном рынке вызвали быстрое падение курса рубля удорожание всех импортируемых товаров, что усилило внутреннюю инфляцию издержек за счет импортируемой инфляции. Одновременно резко сокращаются возможности импорта инвестиционных товаров, сводя на нет долгосрочные перспективы экономического роста и решение проблем инвестиций в народном хозяйстве. Мощным негативным фактором стало «бегство» капиталов за рубеж. Лишившие только в 1992 году российскую экономику инвестиций в размере 12-13 млрд. долл., что эквивалентно 15-16% ВВП.

В условиях частичной конвертируемости рубля расширение прав использования валюты предприятиями и населением увеличился спрос на иностранную валюту для страхования инфляционного риска. Разрешение на территории России в качестве платежного и покупательного средства иностранную валюту привело к долларизации экономики и дополнительному росту денежной массы в обращении, в объеме обращающейся иностранной валюты. Около 15% доходов населения России вложено в наличную валюту, а повышенный спрос на нее стимулировал спекуляционные сделки с валютой на рынке.

Тема 11. Центральный банк РФ и его функции

Вопрос 1

Разделение банковских функций дает возможность Центральному банку РФ сосредоточить свое внимание на эмиссионной деятельности, поддерживая стабильность банковской системы, денежно-кредитном регулировании экономики, осуществлении законотворческой функции и функции «кредитора в последней инстанции».

Коммерческие банки ближе к интересам клиентов, полнее координируют свою деятельность, позволяют более оперативно решать задачи, которые возникают перед ними на современном этапе, и могут составить конкуренцию прочим кредитным организациям.

В современных условиях развитие товаро-денежных отношений, экономических методов хозяйствования роль банков в экономике существенно повысилась. Являясь центрами хозяйственной жизни, осуществляя регулирование денежного оборота с ссудного фонда, банки ведут работу, которую не выполняют ни одно звено управления экономикой. Мировая банковская история не знает аналога тому, что произошло в России.

Независимо от того, принадлежит или нет капитал ЦБ государству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи. Правительство заинтересовано в надежности ЦБ в силу особой в проведении экономической политики правительства.

Однако, тесные связи с государством не означают, что оно может безгранично влиять на политику ЦБ. Независимо от принадлежности капитала ЦБ является юридически самостоятельным. Чаще всего он подотчетен законодательному органу, либо специальной банковской комиссии, образованной парламентом. Существенная степень независимости ЦБ является необходимым условием эффективности его деятельности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства. В то же время, независимость ЦБ от правительства имеет относительный характер в том смысле, что экономическая политика не может быть успешной без четкого согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики. В конечном счете любой ЦБ в той или иной степени сочетает черты банка и государственного органа.

Вопрос 2

При проведении денежно-кредитной политики ЦБ имеет право осуществлять операции с российскими и иностранными кредитными организациями.

Банк России перечисляет в федеральный бюджет 50% фактически полученной балансовой прибыли по итогам года после утверждения годового отчета Банка России Советом директоров. Оставшаяся прибыль Банка России направляется советом директоров в резервы и фонды различного назначения.

Вопрос 3

Центральный банк представляет собой двойственную правовую природу, поскольку он одновременно является органом государственного управления специальной компетенции и юридическим лицом, осуществляющим хозяйственную деятельность.

Главной особенностью правового положения Банка России в настоящее время является то, что осуществление его административных прав и хозяйственной деятельности подчинены решению одной и той же задачи -управлению кредитной системы.

Административные функции можно условно разделить на организаторскую (организация и управление денежным обращением) и функцию защиты гражданского оборота, интересов вкладчиков и других кредиторов коммерческого банков. В рамках этих двух полномочий Банк России вправе издавать нормативные акты, т.е. нормотворческая функция непосредственно связана с этими полномочиями.

Функция защиты гражданского оборота и укрепления доверия к кредитной системе составляют основу деятельности Банка России.

Вопрос 4

В связи с той важной ролью, которую играют банки в экономике страны, понятие ликвидности коммерческих банков становится ключевым моментом их деятельности. С целью поддержания платежеспособности коммерческих банков основное внимание последний год уделяется нормативу ликвидности. Понятие ликвидность коммерческого банка означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков.