Сегодня финансово-кредитная система Украины не способна обеспечить потенциальных инвесторов доступным (по проценту, сопоставимому с индексом инфляции) кредитным ресурсом. Коммерческому банку выгоднее осуществлять спекулятивные и краткосрочные операции между субъектами и посредниками финансово-кредитного рынка и таким образом гарантировать себе доход на уровне существующей нормы. Банковская система Украины характеризуется высоким уровнем концентрации капитала в небольшом количестве банков. Удельный вес собственного капитала, начиная с 2003 г., имеет тенденцию к устойчивому росту только в группе крупнейших банков. Отличие средних размеров балансового собственного капитала указывает на различие его структур по группам банков, что связано с неодинаковыми возможностями разных банков при проведении дополнительной капитализации. Для малых и средних банков характерна недостаточность внутренних источников пополнения капитала (прибыли), очень незначительная его доля направляется на капитализацию. Такие банки пополняют свою капитальную базу в основном за счет внешних источников (вклады в незарегистрированный уставный капитал, привлечение средств на условиях субординированного долга).

Банки наращивают капитал, как правило, несколькими классическими способами. Однако в условиях кризиса реальные возможности решения этой задачи значительно сужены (сегодня внешние источники повышения капитализации ограничены, а для отдельных учреждений - даже утрачены). Стратегия капитализации путем слияния и поглощения, адаптированная странами с развитыми рыночными отношениями, в банковском секторе Украины пока не получила надлежащего распространения. Повышение заинтересованности в выходе на финансовый рынок внешних инвесторов открывает значительные перспективы развития банков, но объектами внимания до начала кризиса были прежде всего надежные банки с разветвленной сетью филиалов, развитой клиентской базой и стабильным имиджем устойчивого финансового учреждения.

С целью обеспечения дальнейшего развития инвестиционного кредитования корпоративного сектора экономики целесообразно принять меры по оптимизации модели развития отечественной банковской системы. В частности, необходимо ввести эффективное управление ликвидностью банковской системы путем постоянных прозрачных операций НБУ на открытом рынке, что будет способствовать использованию широкого спектра финансовых инструментов и дальнейшему развитию инвестиционной сферы. Также необходимо позаботиться о создании мощных стимулов для банков, деятельность которых имеет инвестиционную направленность. Целесообразно разработать и внедрить четкий механизм льготного кредитования и (или) рефинансирования коммерческих банков, кредитующих долгосрочные инвестиционные и инновационные проекты в приоритетных отраслях и сферах экономики (список таких приоритетов определен в ст. 7 Закона Украины "О приоритетных направлениях инновационной деятельности в Украине").

Развитие системы аккумулирования сбережений населения в банковскую систему является одним из весомых факторов решения проблемы инвестиционного кредитования украинской экономики. Сегодня этот канал формирования ресурса банковской системы используется недостаточно, в первую очередь, из-за кризиса доверия, обусловленного массовыми нарушениями условий обязательств по депозитным договорам со стороны отдельных банков, а также непонятной пассивности НБУ в этом вопросе. С целью восстановления доверия населения к банковской системе можно предложить увеличение нормативов мгновенной ликвидности банков, развитие системы обязательного страхования вкладов за счет банков (что на практике принесет снижение депозитной ставки на 0,5-1%), а также значительную модернизацию процедуры возврата вкладов за счет Фонда гарантирования (сегодня возврат средств начинается не после наступления реальной недоступности вкладов, а только после принятия решения о начале ликвидации банка).

Одним из ориентиров должно стать расширение спектра инструментов, которые будут стимулировать сбережения населения и одновременно ограничивать динамику потребительских кредитов. Речь идет о внедрении новых банковских "продуктов" для населения (расширение линейки депозитных вкладов, в частности с индексированной (плавающей) ставкой; введение заемно-сберегательных счетов, которые позволят накапливать средства с большей величиной максимально застрахованной суммы; введение системы страхования на рынке коллективных инвестиций). Следует подчеркнуть, что антикризисные мероприятия монетарной политики будут успешными только при их поддержке взвешенной фискальной политикой.

На наш взгляд, целесообразно создать банк развития (его названия могут быть разными - Банк развития, Инвестиционный банк, Украинский банк реконструкции и развития и др.). Мы исходим из того, что реализация масштабных задач модернизации экономики и повышение темпов ее роста, как свидетельствует опыт многих зарубежных стран, требуют создания соответствующей инфраструктуры. В этом самая важная роль отводится такому институту, как государственные банки развития. Так, в Германии существует Банк реконструкции и развития Германии (KFW), в Мексике - Национальная финансовая корпорация (NAFIN), в Китае - Государственный банк развития (CDB), в Бразилии - Национальный банк экономического и социального развития (BNDES), в Чили - Корпорация развития (CORFO), в Перу - Финансовая корпорация развития (COFIDE), в Колумбии - Институт промышленного развития. Такие банки есть практически во всех развитых странах.

Деятельность банка развития должна быть направлена на поддержку и финансирование капиталоемких инфраструктурных проектов с длительным сроком окупаемости, содействие созданию крупных высокотехнологичных производств, обеспечение развития современной инфраструктуры. Самыми важными условиями для достижения данных целей являются наличие достаточного капитала, "твердых" государственных гарантий, четкая организация инвестирования и жесткий контроль за целевым использованием средств.

Значительный опыт в развитии системы долгосрочного кредитования приобретен в Японии. Сегодня в стране насчитывается три специализированных банковских учреждения, обеспечивающих такое кредитование: Индустриальный банк Японии, Банк Японии по долгосрочному кредитованию, Японский кредитный банк.

В Германии банки развития предоставляют помощь низкорентабельным корпоративным структурам, которые имеют стратегическое значение для экономики, а также кредитуют экспортные производства. В Нидерландах особенность организации банков развития - участие в их создании и финансировании государственных структур. В этой стране банки развития ориентированы на развитие отсталых территорий.

Большой интерес вызывают процессы расширения государственного участия в банковских системах ведущих индустриальных стран. Например, в конце XX в. в Республике Корея с целью приоритетного финансирования проектов модернизации промышленного и аграрного секторов были созданы Корейский банк развития и Сельскохозяйственный банк Кореи как специализированные государственные кредитные учреждения. Источником капитализации банков стали бюджетные средства, а также временно свободные средства государственных корпораций. Позднее количество подобных банков увеличилось, их возможности расширились, и они могут финансировать как долго-, так и краткосрочные проекты, опираясь на принципы селективного подхода.