Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли на сумму полученной выручки от реализации продукции:

R об. = ПР р.п. / В, R об./ = или ЧП / В.)

характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Чистая прибыль ОАО «Агрокомплекс»

на 1 января 2005 года : 19220 / 114739 = 0,16 %

На 1 января 2006 года: 23600 / 121702 = 0,19 %

На 1 января 2007 года: 14980 / 130957 = 0,11 %

(выражается в процентах). Рентабельность по отношению к выручке является эффективным показателем, (чем выше рентабельность, тем она эффективнее).

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или собственного, заемного основного оборотного капитала:

R кап. = БП/KL, или R кап. = ЧП/KL,

На 1 января 2007 года: 14980 / 241495 = 0,06 %. Рентабельность всего капитала за 2006 год низкая. Заемный капитал занимает большую часть собственных средств, предприятия: кредиторская задолженность банку, другим предприятиям, задолженность трудовому персоналу по заработной плате и т.д.

На величину прибыли, и уровень рентабельности продаж оказывают влияние многие факторы:

- количество и качество продукции, ее себестоимость, цены на продукцию и элементы себестоимос­ти, а также структурные сдвиги в составе продукции.

Но выручка от продаж зависит не только от количества и ка­чества продукции, но и от структуры и цен на отдельные виды продукции. В свою очередь, себестоимость продукции определяется структурой изделий и ценами на отдельные элементы затрат.

Подразделяют внешние и внутренние факторы, влияющие на прибыль и рентабельность продаж:

К внешним относятся:

- чрезвычайные события, природные (климатические) условия,

транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль — у других;

- изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, накидок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

- нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и дру­гими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, за­трагивающим интересы предприятия.

К внутренним относятся:

Факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисцип­лины:

- нарушение действующего порядка установления и применения цен, а также торговых накидок;

- экономия, полученная в результате невыполнения предусмотренных в трудовом договоре мероприятий по охране труда, улучшению условий труда и техники безопасности, недоиспользования средств по подготовке и повышению квалификации кадров, невыполнения плана текущего ремонта основных производственных средств, не проведения мероприятий по испыта­ниям и освоению новой техники и т.д.;

- экономия, полученная от выпуска продукции с отступлениями от условий стандартов, рецептур, технических условий и нарушением технологии производства.

2. Финансовая устойчивость предприятия

2.1. Экономическая сущность, содержание и классификация

финансовой устойчивости организации как объекта

финансового анализа

С начала 90-х годов XX в. российские предприятия были по­ставлены в принципиально иные условия функционирования: появилось конкурентное окружение, ушел в прошлое государст­венный заказ на производство продукции многих отраслей эконо­мики, ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности целиком легла на менеджмент, стал появляться класс собственников, значительно вырос риск неплатежей. В этой си­туации устойчивое развитие хозяйствующего субъекта стало зави­сеть от множества внутренних и внешних факторов. Многие эко­номические субъекты, успешно осуществлявшие свою деятель­ность до 90-х годов, не смогли приспособиться к новым условиям хозяйствования. Неспособность самостоятельно, без поддержки государства, осуществлять свою деятельность привела к падению эффективности используемого капитала, сокращению объемов производства неконкурентоспособной продукции, закрытию от­дельных производств, и в конечном итоге, банкротству. К сожале­нию, лишь немногие организации сразу смогли адаптироваться к рынку. В этой связи, стремление хозяйствующих субъектов сохра­нить достигнутый уровень деятельности, получить различные кон­курентные преимущества перед прочими фирмами, укрепить свой экономический потенциал, приумножить благосостояние собст­венников компании прямо стало зависеть от способности органи­зации противостоять негативному воздействию внешней среды бизнеса и эффективно использовать все ее ограниченные ресурсы.

Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.

Существует множество взглядов относительно содержания поня­тия устойчивости организации. Можно сказать, что в настоящее вре­мя не определено место финансовой устойчивости в системе различ­ных показателей устойчивости организации (финансовая устойчивость, маркетинговая, производственная, социальная и т.д.). Поэто­му, прежде чем дать четкое определение финансовой устойчивости, необходимо найти ее место среди других показателей устойчивости организации. Рассмотрим классификацию устойчивости:

Классификация устойчивости

Таблица 2.1.