2. Мониторинг финансового состояния как фактор стабилизации деятельности предприятия

2.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство, наличие сверхнормативных запасов материально-производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных издержек и к «замораживанию» денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и уменьшению суммы прибыли. Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.

Увеличение размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли по налогу на имущество, появлению потребности в дополнительных источниках финансирования.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса за ряд периодов. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70 % основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 - 30 %, соответственно оборотные фонды составляют 70 - 80 %. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя: - горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений; - вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов. Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и происшедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица.

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 3334129 руб., или на 42,95 %. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 2611182 руб., или на 42,84 %, и увеличения стоимости мобильного имущества на 722947 руб., или 43,3%.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества, кроме долгосрочных финансовых вложений. В отчетном году стоимость основных средств возросла на 33,84 %, а выручка от реализации продукции на 30,6 %. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов. Несмотря на абсолютный прирост стоимости основных средств, их удельный вес в валюте баланса снизился с 67,45 до 63,15 %.

Уменьшение долгосрочных финансовых вложений на 14003 руб., или на 68,98 %, связано со снижением инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т. е. установить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 1666306 руб. За отчетный период она возросла на 722947 руб., или на 43,3 %. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился незначительно и составил на конец года 21,5 %.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и налога на добавленную стоимость. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 217906 тыс. руб., или 71,47 % и дебиторской задолженности, удельный вес которой составил на конец периода 8,72% доли всего имущества.

Рисунок 2.1 - Структура стоимости оборотных и внеоборотных активов, %

Рисунок 2.2 - Структура внеоборотных активов

Рисунок 2.3 - Структура оборотных активов

Рис. 2.4 - Динамика стоимости внеоборотных активов

Рисунок 2.5 - Динамика стоимости оборотных активов

Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения возросли на 1138 руб., но доля их в стоимости активов составляет менее 1 %.

Денежные средства увеличились на 10845 руб., или на 7,75 %, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия. Однако удельный вес денежных средств за анализируемый период практически не изменился и составил к концу года 1,8 %.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 78,5 % составляют внеоборотные активы и 21,5 % - текущие активы.