Таблица 10

Анализ рентабельности капитала

Анализ влияния указанных факторов на уровень рентабельности капитала определяется с помощью приёма цепных подстановок.

Ро = По * 100 / То * 1 / ( 1 / Коо + 1 / Фо) = 0,31 * 1 / ( 0,3 + 0,6 ) = 0,34%

Ро1 = П1 * 100 / Т1 * 1 / ( 1 / Коо + 1 / Фо ) = 0,28 * 1 / ( 0,3 + 0,6 ) = 0,31%

Ро2 = П1 * 100 / Т1 * 1 / ( 1 / Ко1 + 1 / Фо ) = 0,28 * 1 / ( 1 / 2,5 + 1 / 1,73) = 0,28%

Р1 = П1 * 100 / Т1 * 1 / ( 1 / Ко1 + 1 / Ф1 ) = 0,28 * 1 / ( 1 / 2,5 + 1 / 2,75) = 0,35%

Расчёты показывают, что уровень рентабельности капитала возрос на 0,01% ( с 0,34% до 0,35%), на этот рост оказали влияние следующие факторы:

1) Снижение размера прибыли на 1 рубль выручки снизило уровень рентабельности (Ро1 – Ро = 0,31 – 0,34) на 0,03%;

2) Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств уменьшило уровень рентабельности (Ро2 – Ро1 = 0,28 – 0,31) на 0,03%;

3) Рост фондоотдачи основных фондов поднял уровень рентабельности капитала ( 0,31 – 0,28) на 0,03%.

Итого: - 0,03 – 0,03 + 0,03 = 0,03%

Анализируя эффективность использования капитала в целом видим, что оборотные средства и основные фонды использовались эффективно, а нематериальных активов за анализируемый период не было. Для более полного анализа эффективности использования капитала, отразили рентабельность капитала, которая увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,03%.

3.6. Резервы улучшения финансовых показателей ОАО «Надежда»

Для определения резервов роста прибыли предприятия используем методику подсчета резервов роста рентабельности по Савицкой Г.В. Данная методика предполагает определение величины резерва – прибыли, как явного фактора увеличения рентабельности.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными из них являются увеличение объема реализации, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (Р ­ Пvрп) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р ­ VРП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции (П едф):

Р ­ Пvрп = Р ­ VРП * П едф

Р ­ Пvрп = 3000 * (212/12018) = 53 тыс. руб.

Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг (Р ­ Пс) подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р ­ С) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (VРПф + Р ­ VРП):

Р ­ Пс = Р ­ С (VРПф + Р ­ VРП)

Р ­ Пс = 0,005 * (12018+3000) = 75 тыс. руб.

Таблица 11

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции и снижения себестоимости продукции ОАО «Надежда»

Итак, за счет резерва роста объема реализации продукции, резерв роста прибыли составил 53 тыс. руб., за счет снижения себестоимости продукции – 75 тыс. руб. Итоговая сумма резерва составила 128 тыс. руб.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

На предприятиях работа по изыскиванию путей снижения себестоимости в значительной мере обесценивается инфляцией и ростом цен на исходной сырье и топливно-энергетические ресурсы. В условиях резкого роста цен и недостатка собственных оборотных средств у предприятий возможность прироста прибыли в результате снижения себестоимости исключена.

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства. Этот путь сейчас для многих предприятий затруднен или почти невозможен по причине инфляции, роста цен и недоступности долгосрочного кредита.