Содержание

Введение

1. Задача 1

2. Задача 2

3. Задача 3

4. Задача 4

5. Задача 5

6. Задача 6

7. Задача 7

8. Задача 8

9. Задача 9

10. Задача 10

11. Задача 11

Заключение

Список литературы

Введение

В настоящее время функционирование хозяйствующих субъектов среднего размера осложняется, с одной стороны, усилением конкуренции со стороны крупных организаций. С другой стороны, выросли потребности рынка покупателей, изменилось их отношение к качеству и цене товаров, продуктов и услуг. В таких условиях первые вынуждены искать новые, неценовые, формы эффективной конкуренции, связанные с качеством обслуживания, отраслевой специализацией, использованием новых технологий и т. д.

Вполне очевидно, что финансовое благополучие любой коммерческой структуры непосредственно связано с устойчивостью получения доходов. В этой связи неизбежно усиливается внимание к доходам, получаемым от управления активами и пассивами. В сложившихся условиях выживаемость средних коммерческих структур связана с получением ими конкурентных преимуществ путем создания сбалансированной системы управления финансовыми потоками.

Экономическая эффективность деятельности организации основывается на наличии удачной рыночной стратегии, максимально полного и эффективного использования финансовых ресурсов, минимизации комплекса рисков. Все эти задачи и призвана решить система управления финансовыми потоками, базирующаяся на своевременном получении и анализе аналитической информации и принятии адекватных управленческих решений.

На современном этапе развития экономики России одной из важнейших проблем, стоящих перед отечественными компаниями, является проблема эффективного и гибкого механизма управления финансовыми потоками.

Эффективное и рациональное управление потоками денежных средств и их эквивалентов способствует достижению финансовой устойчивости, прибыльности и положительной динамики развития компании. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достижение данной цели невозможно без использования теоретических подходов и практических разработок в области управления финансовыми потоками.

В данной курсовой работе рассмотрены основные темы финансового менеджмента, приведены решенные по ним практические задания и краткий теоретический материал.

В работе о писаны такие темы, как: теоретические и методологические основы финансового менеджмента, формирование системы управления финансами на предприятиях и в организациях, управление денежными потоками, терминология и базовые показатели классического финансового менеджмента, управление заемным капиталом, эффект финансового рычага, анализ чувствительности прибыли.

1. Задача №1

Для принятия решений финансовому менеджеру необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия на предстоящие периоды.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования — с другой (пассив). Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

«Актив: 1. Внеоборотные активы: Нематериальные активы (организационные расходы патенты, лицензии, товарные знаки, иные аналогичные активы); основные средства (земельные участки и объекты землепользования, здания, машины, оборудование и др.); незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние общества, инвестиции в зависимые общества, инвестиции в другие организации займы, предоставленные организациям на срок не более 12 месяцев и пр.); прочие внеоборотные активы.

2. Оборотные активы: Запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, пр.); налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты - покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ); дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты - покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ); Краткосрочные финансовые вложения (инвестиции в зависимые общества. собственные акции, выкупленные у акционеров и пр.); Денежные средства (касса, расчетные счета, валютные счета, пр. денежные средства, пр. оборотные активы). 3. Убытки: Непокрытые убытки прошлых лет; убыток отчетного года.

Пассив: 1. Капитал и резервы: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал (резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами); фонды накопления; фонд социальной сферы; целевые финансирование и поступления; нераспределенная прибыль прошлых лет; нераспределенная прибыль отчетного года. 2. Долгосрочные пассивы: Заемные средства (кредиты банков, подлежащие погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие займы). 3. Краткосрочные пассивы: Заемные средства ( кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие займы); Кредиторская задолженность (поставщики и подрядчики, векселя к уплате); Расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов; фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей.»[1]

Для финансового менеджмента важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования.

Различаются два метода расчета показателей денежного потока: прямой и косвенный. Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе указанных видов деятельности. Косвенный метод заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о финансовых результатах с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за отчетный период.

Расчет потока денежных средств осуществляется по трем основным направлениям деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая.

1. Денежный поток от основной деятельности:

Чистая прибыль = прибыль до налогообложения отчетного периода

/+отложенные налоговые активы /+отложенные налоговые

обязательства текущий налог на прибыль

Амортизационные отчисления прибавляются к сумме чистой прибыли, т. к. они не вызывают оттока денежных средств.

Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет связывания в дебиторской задолженности, запасах и затратах (Минус изменение текущих активов).