Совершенствование финансовых технологий в стратегическом управлении предприятием
Источник: данные по проведенному анализу стратегического финансового развития ОАО «Техснаб».
По результатам приведенной таблицы, мы видим некоторые сильные, нейтральные и слабые стороны стратегической финансовой деятельности ОАО «Техснаб».
С учетом возможностей стратегической финансовой позиции предприятия осуществляются формулировка стратегических финансовых целей и обоснование соответствующих стратегических решений.
Таким образом, при осуществлении комплексной оценки стратегической финансовой позиции предприятия позволяет четко идентифицировать основные особенности осуществления финансовой деятельности на данном предприятии, определить его «финансовое лицо»; оценить достигнутые результаты управления финансовой деятельностью предприятия; выявить проблемные зоны в финансовом развитии предприятия и системе управления его финансовой деятельностью.
3. Совершенствование финансовых технологий в стратегическом управлении предприятием
3.1 Использование и внедрение современных финансовых технологий в управлении финансовой стратегии предприятия
Основу финансовых технологий составляют разнообразные виды сделок и операций, осуществляемых предприятием на организованном и неорганизованном финансовом рынке. В процессе разработки стратегии повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия основной задачей в этом вопросе является расширение использования современных видов сделок и операций на финансовом рынке и повышение их эффективности.
Под сделками предприятия на финансовом рынке понимаются его взаимосогласованные действия с другими заинтересованными хозяйствующими субъектами, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении финансовых инструментов, обращающихся на различных сегментах этого рынка.
Сделки, осуществляемые предприятием организованном и неорганизованном финансовом рынке, характеризуются большим разнообразием видов и классифицируются по следующим основным признакам (рис. 7):
|
Сделки предприятия на финансовом рынке | ||||
|
↓ |
↓ | |||
|
Кассовые сделки |
Срочные сделки (сделки на срок) | |||
|
↓ |
↓ |
↓ | ||
|
1.Простые кассовые сделки |
1.По используемому виду контракта (финансового инструмента) |
1.Форвардные сделки 2.Фьючерские сделки 3.Опционные сделки 4.Своповые сделки | ||
|
. | ||||
|
2.Кассовые сделки с маржей |
2.По возможности продления срока действия |
1.Сделки без права пролонгации 2.Пролонгационные сделки | ||
|
3.По порядку установления цены |
1.Сделки по цене торгов в день их заключения 2.Сделки по цене торгов в день их завершения 3.Сделки по цене торгов на заранее оговоренную дату | |||
Рис. 7 Классификация сделок предприятия на организованном и неорганизованном финансовом рынке
I. В зависимости от периода реализации условий соглашения выделяют кассовые и срочные сделки с Финансовыми инструментами.
Кассовые сделки (или сделки «спот») предполагают, что оплата приобретенных финансовых инструментов и их передача покупателю продавцом осуществляются немедленно или в минимальные технически возможные сроки их исполнения. Общий период исполнения кассовой сделки по финансовым инструментам в зависимости от их вида составляет обычно от двух до четырех дней и определяется по формуле:
П кс = Т + n (15),
где П кс - общий период исполнения кассовой сделки по финансовому инструменту;
Т - день заключения сделки между партнерами;
n - обусловленный технический срок исполнения сделки.
Кассовые сделки по финансовым инструментам могут заключаться как на организованном финансовом рынке (на фондовых и валютных биржах), так и на неорганизованном [9, С.575].
В зависимости от условий предоплаты, гарантирующих исполнение сделки покупателем, различают простую кассовую сделку и кассовую сделку с маржей.
Простая кассовая сделка не стребует предоплаты (маржи) при ее заключении.
Кассовая сделка с маржей заключается предприятием как правило, в рамках организованного финансового рынка через брокерскую контору и в необходимых случаях подтверждается соответствующей предварительной платой (размер маржи устанавливается в зависимости от вида торгуемого финансового инструмента биржевыми правилами или брокерскими конторами и колеблется обычно в пределах 35-50%).
Срочные сделки (или сделки на срок) предполагают, что передача и оплата купленных финансовых инструментов или только расчеты по сделке (если финансовый инструмент не подлежит передаче) проводятся в обусловленном будущем периоде времени. Срочные сделки по финансовым инструментам характеризуются наибольшим числом видов и разновидностей. За наибольшим исключением срочные сделки предприятия заключаются на организованном финансовом рынке.
II. По используемому виду контракта (финансового инструмента) срочные сделки подразделяются на форвардные, фьючерсные, опционные и своповые.
1. Форвардная сделка характеризует обязательство ее сторон продать (купить) конкретный вид базисного финансового актива (акции, облигации, иностранной валюты и т.п.) в обусловленном будущем периоде времени по заранее оговоренной цене. Инструментом осуществления срочной сделки этого вида форвардный контракт, в котором оговариваются следующие условия:
