- на начало года – 60 166;

- на конец года – 52 848.

Дебиторская задолженность уменьшилась в связи с уменьшением отгрузки готовой продукции, сокращением продаж в кредит. Сомнительной дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, не имеется.

Анализ кредиторской задолженности показал, что на конец года произошло увеличение задолженности на 32 592,0 тыс. руб.:

- на начало года – 52 118;

- на конец года – 84 710.

Сопоставляя показатели средней величины дебиторской и кредиторской задолженности установлено:

- средняя величина дебиторской задолженности - 56507

- средняя величина кредиторской задолженности - 76581

рост кредиторской задолженности превысил дебиторскую задолженность на 35,5 % (20074,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему снижения ликвидности.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод: кредиторская задолженность превышает дебиторскую, т. е. организация временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота, но надо помнить, что кредиторскую задолженность организация обязана погасить независимо от состояния дебиторской задолженности.

Далее проведен сравнительный анализ для более детального рассмотрения эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

178982

- 2004 г. - К обесп. оборю.ср. = ---------------- = 0, 28

630093

249987

- 2005 г. - К обесп. оборю.ср. = ---------------- = 0, 36

698234

так как коэффициент обеспеченности оборотными средствами больше 0,1 можно сделать вывод, что структура баланса удовлетворительна, а организация – платежеспособна. Темп роста коэффициента обеспеченности оборотными средствами свидетельствует об обеспеченности организации оборотными средствами и характеризует положительную тенденцию;

19636

- 2004 г. - К рент. обортного кап. = ---------------- = 0, 11

178982

63586

- 2005 г. - К рент. оборотного кап. = ---------------- = 0, 25

249987

коэффициент рентабельности оборотного капитала в 2005 году значительно возрос, что свидетельствует о эффективности использования оборотного капитала;

52508

- 2004 г. - К сред. выручки = ---------------- = 184,88

284

58186

- 2005 г. - К сред. выручки = ---------------- = 203,45

286

при сравнении значения коэффициентов среднемесячной выработки на одного работника наблюдается рост, что является исключительно позитивной тенденцией. Рост коэффициента произошел за счет увеличения выручки от реализации, что характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия.

Средний остаток оборотных средств:

1/2 32570+47924+59068+57237+1/2 62139

- 2004 г. – С ост. об. ср-в = ------------------------------------------------------ = 4809

11

54905

- 2005 г. - С ост. об. ср-в = ---------------- = 4992

11

Для эффективности использования собственного капитала произведен анализ:

Рентабельность продаж:

71204

- 2004 г. = ---------------- = 11,3 %

630094

120074

- 2005 г. - = ---------------- = 17,2 %

698234

увеличения роста рентабельности продаж в 2005 году составило 5,9 %, что свидетельствует о эффективности продаж. Доходность вложений в основное производство считается среднерентабельной, где на каждые 100 рублей условных вложений приходится 17,2 рубля прибыли.

Рентабельность собственного капитала:

19636

- 2004 г. = ---------------- = 14,0 %

139944

63586

- 2005 г. - = ---------------- = 33,9 %

187312

значительный рост рентабельности собственного капитала свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.

Выводы:

Анализ эффективности использования собственного капитала показал:

- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление собственного капитала, по отношению к базисному периоду, на конец 2005 года рост составил 81,5 %;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный капитал – на начало 2005 г. составил 54,0 %. На конец 2005 г. доля в общем объеме возросла на 2,8 % и составил 56,8 %;

- рост коэффициента автономии - с 0,54 до 0,568, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

- уменьшилась доля заемных средств - с 46,0 % до 43,2 %, что отражает уменьшение финансовой независимости;

- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала за счет роста фонда накопления (темп роста на конец 2005 года составил 31,7 %), а также наращивания собственного капитала;

- увеличение суммы чистых активов (на конец 2005 года увеличилась на 40132,0 тыс. руб.) и превышение уставного капитала - на 141329,0 тыс. руб.;

- увеличение доли источников собственных средств, о чем свидетельствует коэффициенты накопления собственного капитала ( на начало 0,24 %, а на конец – 0,44%);

Таким образом, работа ОАО «Лидер» в течении 2005 года характеризуется положительными тенденциями:

- увеличение финансовой независимости;

- наращивание собственного капитала;

- повышение финансовой устойчивости.

Вместе с тем, следует отметить определенно негативные моменты:

а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:

- накопление излишнего количество запасов;

- искажение ценовой политики на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции;

- избыточное накопление денежных средств;

- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской задолженности;

- значительное увеличение кредиторской задолженности;

- отсрочки платежей (авансы).

б) неэффективное использование прибыли:

- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2005 году, что сказалось на невыплате дивидендов.

Заключение

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Собственный капитал, как основной источник финансирования в развития предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.

Анализ динамики собственного капитала и анализ эффективности его использования рассмотрено на конкретном предприятии ОАО «Лидер» и сделаны следующие выводы: