Таким образом, анализ динамики собственного капитала показал, что за

отчетный период в ОАО «Лидер» произошел прирост собственного капитала в основном за счет нераспределенной прибыли и фонда накопления. Отвлечение собственного капитала нет. Следовательно, выполняется необходимое условие устойчивости и развития предприятия.

2.3 Анализ эффективноcти использования собственного капитала ОАО «Лидер»

При анализе эффективности использования собственного капитала ОАО «Лидер», в первую очередь рассмотрены внеоборотные и оборотные активы, которые характеризуют имущественное положение, а также деловую активность организации. Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов и реальной стоимости основных фондов на конец отчетного периода.

11328

Кобновления = ---------------- = 11,01 %

102878

2246

Квыбытия = --------------- = 2,39 %

93796

34806

Кизноса = ---------------- = 33,83 %

102878

68072

Кгодности = ---------------- = 66,17 %

102878

66281,0

Креальной стоимости = ----------------- = 43,4 %

152781,0

630094

- 2004г. К фондоотдачи = ---------------- = 9,77

64449

698234

- 2005г. К фондоотдачи = ---------------- = 10,25

68073

В результате проведенного анализа установлен реальный состав используемого в 2005 году основного капитала по формам его функционирования:

- в отчетном году доля поступивших основных средств составила - 11,01 %. Цель обновления основных средств - снижение простоев оборудования, рост производительности труда, повышение качества продукции, т. е. доля вводимых основных средств, направляемая на за мену выбывших, составила - 19,8 % ((2246 : 11328)* 100%);

- накопления суммы амортизации, показывающая степень изношенности основных фондов и составила - 33,83 %;

- долю основных фондов, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности составляют - 66,17 %;

- эффективность использования основных средств составила - 43,4 %,

В составе внеоборотного капитала произошли значительные изменения.

Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует отметить ее рост до 33,8 % к концу отчетного года:

29347 34806

К нач.изн. = ---------- х 100% = 31,3 %; Ккон.изн. = ----------- х 100 % = 33,8 %.

93796 102878

Таким образом, увеличение коэффициента износа в 2005 году означает ухудшение состояния основных средств организации и обусловлено невысоким уровнем коэффициента обновления.

- в 2005 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Рост фондоотдачи произошел за счет увеличение роста выручки от реализации.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования оборотного капитала.

Анализ собственного капитала в обороте показал, что собственный капитал в обороте в ОАО «Лидер» равен:

- на начало года - 59619 (139944 - 80325)

- на конец года - 107350 (187312 - 79962)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. На конец года наличие собственного капитала в обороте увеличилось на 80 %, и недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной тенденцией.

- производственные запасы составили наибольший удельный вес в структуре оборотных активов:

- на начало года – 34,7 %;

- на конец года - 46,1 %.

Удельный вес в структуре оборотных активов на конец года увеличился на 11,4 % (53 023,0 тыс. руб.), что свидетельствует о:

- наличие запасов в незавершенном состоянии;

- наращивание производственного потенциала организации;

- стремление, путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания, под воздействием инфляции.

Нахождение большей части оборотных средств в виде:

- сырья и материалов, на конец 2005 года увеличение составило 12 416,0 тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на сохранность капитала;

- готовой продукции и товаров, на конец 2005 года увеличение составило 35 405,0 тыс. руб., значительный рост свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные виды изделий.

Накопление излишнего количества запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, увеличении налога на имущество, возникает проблема с ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижении прибыли, росте кредиторской задолженности, а также отрицательной работе маркетинговой службы предприятия.

Основной причиной накопления большого количества запасов является, упущение маркетинговой службы по изучению спроса на продукцию, рынка ее сбыта, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, что привело к:

- неправильному составлению прогноза спроса на продукцию;

- искажению ценовой политике на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции.

- денежных средств, на конец 2005 года увеличение составило 26 271,0 тыс. руб., что свидетельствует о избыточном денежном потоке, происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от неиспользования денежных средств в деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Анализируя движение денежных средств можно считать состояние предприятия удовлетворительным, так как сумма поступивших денежных средств превышает израсходованную. Предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств.

- анализ дебиторской задолженности показал, что на конец года произошло уменьшение задолженности на 7318,0 тыс. руб.: