Оглавление

Введение

Глава 1. Понятие, анализ и структура реальных и портфельных инвестиций

1.1 Понятие и классификация инвестиций

1.2 Прямые инвестиции в России

1.3 Портфельные инвестиции в России

Глава 2. Риски реального и портфельного инвестирования

2.1 Анализ рисков

2.2 Виды инвестиционных рисков

2.3 Качественный анализ рисков

2.4 Количественный анализ рисков

Глава 3. Практика использования системы контроллинга в сфере реальных инвестиций предприятия

3.1 Инструменты инвестиционного контроллинга

3.2 Принципы и критерии оценки инвестиционных проектов в системе контроллинга

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в настоящее время среди российских инвесторов и предприятий продолжается повышаться интерес к эффективному размещению своих временно свободных средств, как в реальные, так и в портфельные инвестиции. В настоящий момент, в связи с развитием предпринимательства в России, тема рисков вложений приобретает особое значение.

Цель исследования состоит в анализе рисковых вложений в реальные и портфельные инвестиции.

Исходя из данной целевой установки, в работе были поставлены и решены следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность и содержание реальных и портфельных инвестиций;

2. Раскрыть особенности инвестиций в России;

3. Проанализировать риски реальных и портфельных инвестиций, их виды;

4. Предложить инструменты контроллига инвестиций;

5. Задать критерии оценки реализации инвестиционных проектов.

Объектом данной работы является инвестиции. Предметом является реальные и портфельные инвестиции.

Теоретическая и методологическая основа работы. В качестве методологической основы работы использовался системный подход к исследуемым процессам и явлениям, приемы диалектической и формальной логики. В зависимости от характера решаемых задач использовался широкий

набор методов: сравнительного анализа, синтеза, систематизации и обобщения теоретических материалов, сводки и группировки, аналитические процедуры и другие методы.

Теоретической основой проведённого исследования послужили труды российских учёных в области инвестиций, учёта, планирования, экономического анализа, аудита хозяйственной деятельности, управления.

Структура работы определяется целью и задачами исследования, она состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения и списка литературы.

Глава 1. Понятие, анализ и структура реальных и портфельных инвестиций

1.1 Понятие и классификация инвестиций

Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, научная мысль по сей день не выработала универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиции конкретного субъекта их осуществления – государства, предприятия, домашнего хозяйства.

Хотя в современной литературе многообразные определения инвестиций трактуют их недостаточно четко, или чрезмерно узко, акцентируя внимание лишь на отдельных ее сущностных сторонах, определим ключевые понятия, характеризующие экономическую сущность инвестиций, а затем попытаемся сформулировать понятие инвестиций в наиболее обобщенном виде.

1. Инвестиции как объект экономического управления

Предметная сущность инвестиций непосредственно связана с экономической сферой ее проявления. Категория «инвестиции» входит в понятийно-категориальным аппарат, связанный со сферой экономических отношений, экономической деятельностью.

2. Инвестиции как наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала в экономический процесс.

В теории инвестиций их связь с накопленным капиталом (сбережениями) занимает центральное место. Это определяется сущностной природой капитала как экономического ресурса, предназначенного к инвестированию.

Процесс использования накопленного капитала как инвестиционного ресурса предприятия представляет собой «чистое капиталообразование». Под этим термином понимается объем валовых инвестиций предприятия, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений. Чистое капиталообразвание обеспечивает улучшение производственных возможностей отдельных хозяйствующих субъектов за счет прироста реального капитала, достигаемого в процессе инвестирования. При этом следует обратить внимание на то, что процесс чистого капиталообразования обеспечивается предприятием путем использования капитала как инвестиционного ресурса лишь в реальном секторе экономики (промышленно, сельскохозяйственной, торговой и других аналогичных видах деятельности). Использование же предприятием капитала как инвестиционного ресурса в финансовом секторе экономики (т.е. в процессе финансовых инвестиций в акции, облигации и т.п.) новый реальный капитал не создает. Такое финансовое инвестирование характеризуется в рамках экономики страны как «трансфертное» - объем инвестирования капитала в финансовые активы одними субъектами хозяйствования равен при этом объему его дезинвестирования другими хозяйствующими субъектами без прироста реального капитала.

3. Инвестиции как возможность использования накопленного капитала во всех альтернативных его формах.

В инвестиционном процессе каждая из форм накопленного капитала имеет свой диапазон возможностей и специфику механизмов конкретного использования. Наиболее универсальной с позиции сферы использования в инвестиционном процессе является денежная форма капитала, которая, однако, для непосредственного применения в этом процессе требует в большинстве случаев его трансформации в иные формы. Капитал, накопленный в форме запаса конкретных материальных и нематериальных благ, готов к непосредственному участию в инвестиционном процессе, однако сфера его использования в таких формах имеет узкофункциональное значение.

Следует отметить, что используемый в инвестиционном процессе капитал во всех его формах может быть задействован, прежде всего, в производственной деятельности предприятия. С этих позиций капитал как инвестиционный ресурс характеризуется в экономической теории как «фактор производства» наряду с природными, трудовыми и другими производственными ресурсами.

4. Инвестиции как альтернативная возможность вложения капитала в любые объекты хозяйственной деятельности.

Инвестируемый предприятием капитал целенаправленно вкладывается в формирование имущества предприятия, предназначенного для осуществления различных форм его хозяйственной деятельности и производства различной продукции. При этом из обширного диапазона возможных объектов инвестирования капитала предприятие самостоятельно определяет приоритетные формы имущественных ценностей (объектов и инструментов инвестирования), т.е. активов. Другими словами, с экономических позиций инвестиции можно рассматривать как форму преобразования части накопленного капитала в альтернативные виды активов предприятия.