Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.

Понятие финансового рынка настолько многогранно, что без разделения его на сегменты понять принципы его функционирования невозможно. Для более наглядного отображения понятия «финансовый рынок» ниже представлена схема 1, иллюстрирующая общее строение финансовых рынков.

Схема 1. Строение финансовых рынков

1.1.1 Денежный рынок

Денежный рынок[2] - рынок краткосрочных (сроком обращения не более 1 года) финансовых инструментов.

Характеристики рынка

инструменты краткосрочны, ликвидны и, следовательно, им присущ относительно небольшой риск. Ими торгуют на объективных рынках, т.е. где движение средств зависит только от цены и риска;

данный рынок - оптовый, его участники проводят операции с крупными суммами денег и от лица крупных финансовых институтов;

процентные ставки очень чувствительны к спросу и предложению и находятся под сильным влиянием экономических факторов и даже новостей;

средства переводятся по электронным сетям, следовательно, сделки совершаются быстро, отсюда высоки показатели емкости и оборачиваемости рынка;

динамика процентных ставок денежного рынка меняет динамику процентных ставок других рынков, например, рынка долговых обязательств;

основная характеристика рынка - высокая ликвидность инструментов.

1.1.2 Инструменты денежного рынка

Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и различных сфер:

денежные средства в наличной и безналичной формах[3]: представлены наличными банкнотами национальной и иностранной валюты, находящимися

специальном защищенном хранилище или кассе;

краткосрочные кредитные инструменты для различных сфер небанковского бизнеса[4]: представлены краткосрочными обязательствами выдаваемыми небанковскими, коммерческими учреждениями, в основном под определенный процент, также могут быть представлены различного рода паями и т.д.;

векселя[5] - ценные бумаги в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определенной форме. Вексель дает лицу, которому он выдан (кредитору, заимодавцу), именуемому векселедержателем, безусловное, поддерживаемое законом право на получение (возврат), предоставленное им на фиксированный срок и на определенных условиях денежного долга;

чеки и расписки:

чек[6] - один из распространенных видов ценных бумаг, представляющий собой денежный документ, установленной формы. По своей сути чек есть безусловное распоряжение, приказ чекодателя (лица, выписавшего чек) банку или другому кредитному учреждению о выплате держателю чека (лицу, которому выдан чек) указанной суммы денег. Эта сумма снимается с чекового счета чекодателя в банке и переводится или непосредственно выдается банком чекодержателю. Такая чековая операция предварительно предусматривается чековым договором между банком и чекодателем. Банк может оплатить чеки и в счет кредита чекодателю. Чеки действительны в течении определенного срока. Для расчета между банками используются банковские чеки;

расписка[7] - документ, скрепленный подписью лица, давшего расписку, и удостоверяющий в письменной форме, что это лицо получило от другого лица деньги, вещи, материальные ценности, и обязуется их вернуть. Расписка, правильно оформленная и нотариально заверенная, может служить одним из доказательств факта передачи ценностей, хотя во многих случаях не является достаточным основанием для их востребования;

депозитные банковские сертификаты[8], представляющие собой денежные обязательства, свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, устанавливающие право вкладчика по истечению определенного срока получить сумму депозита и проценты по нему;

межбанковский кредит[9] - кредит, предоставляемый одним банком другому. Основным кредитором на рынке является Центральный Банк. Коммерческие банки выступают в роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках;

государственные краткосрочные обязательства (ГКО) [10] - в РФ дисконтные ценные бумаги, периодически эмитировавшиеся в бездокументарной форме Министерством финансов с гарантией Центрального банка погашения в срок. Погашение облигаций производилось перечислением номинальной стоимости ГКО на расчетный счет владельца, а доход формировался как разница между ценой погашения (номиналом) и ценой покупки.

1.1.3 Валютный рынок

Валютный рынок[11] - это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

Валютные ценности

иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным средством или изымаемые, но подлежащие обмену) и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах;

ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

драгоценные металлы (золото, серебро, платина и т.п.) и драгоценные природные камни.

Иными словами, объектом валютного рынка можно назвать любое финансовое требование или обязательство, стоимость которого выражена в валютных ценностях.

1.1.4 Участники рынка

импортеры и экспортеры, использующие валютные ценности для осуществления расчетов в рамках своей внешнеэкономической деятельности;

банки, обеспечивающие данные расчеты по договорам и сделкам в иностранных валютах;

международные товарные и валютные биржи:

Биржа представляет собой регулярно функционирующий, организационно определенный рынок однородных товаров, на котором заключаются сделки купли - продажи крупных партий товаров. Биржа играя роль посредника в торговых операциях способствует установлению контактов между продавцами и покупателями товара и формированию оптовых рыночных цен посредством биржевых торгов;

товарная биржа[12] - осуществляет торговлю материальными ценностями, преимущественно сырьевыми товарами, где осуществляются в основном сделки на срок;

валютная биржа[13] - основное назначение которой - торговля валютой;

прочие финансовые и инвестиционные учреждения, предоставляющие посреднические услуги в реализации финансовых требований и обязательств;

государственные учреждения, регламентирующие функционирование валютных рынков.

Типы операций на валютном рынке

Существует несколько видов типов операций на валютном рынке:

расчетные операции - оплата товаров и услуг по договорам купли-продажи, займа, ссуды и т.п.;

спекулятивные операции купли-продажи валютных ценностей с целью максимизации прибыли. При этом прибыль образуется в результате разницы цен покупки и продажи;

операции хеджирования (страхования) рисков неблагоприятного изменений валютных курсов и процентных ставок на валютных рынках;