Расчет таблицы №1.2.10. производится исходя из данных бухгалтерского баланса за 2009 год (приложение).

Таким образом на торговом предприятии ООО «Балтрыба», в анализируемом периоде показатель чистых активов на начало 2009 года был больше суммы уставного и резервного капитала, а к концу 2009 года сумма чистых активов увеличилась на 66 тыс. руб. (551 тыс. руб. –485 тыс. руб.), и этот показатель также превышает уставный и резервный капитал. Динамика показателя положительная.

2.2 Краткая характеристика инвестиционного проекта

Финансовый анализ показал, что предприятие работает с прибылью, но структура средств ООО «Балтрыбы» такова, что осуществить инвестиционный проект за счет собственных средств не представляется возможным. Поэтому для реализации инвестиционного проекта требуется привлечение долгосрочных кредитов банка. Привлечение кредитных ресурсов также позволит улучшить финансовое состояние, потому как дополнительно привлекаемые для реализации проекта оборотные средства будут привлекаться за счет долгосрочных источников финансирования, тогда как в настоящее время оборотные средства оплачиваются в основном за счет привлеченного капитала.

Сферой деятельности ООО «Балтрыба» является оптовая торговля свежемороженой рыбой и продукцией из гофрированного картона, также предоставление услуг по перевозке и экспедированию грузов. У компании налажены постоянные торговые связи с фирмами Белоруссии и Калининградской области. Для организации поставок используются как собственные транспортные средства, так и услуги сторонних грузоперевозчиков. Фирма рассматривает вариант приобретения грузового автомобиля рефрижератора. Это позволит увеличить регулярные поставки свежемороженой рыбы в республику Беларусь. По оценкам экономистов компании использование автомобиля, оборудованного холодильником емкостью 108 м3, позволит увеличить продажи свежемороженой рыбы на 918 тонн ежегодно, то есть почти на 10% от оборота фирмы. Сумма кредита будет направлена на приобретение автомобиля у литовской фирмы ЗАО «ТРАНСИМПЕКСАС» (UAB «TRANSIMPEKSAS»), а также на финансирование дополнительных поставок рыбы, приобретаемой у калининградских производителей ОАО «Атлантрыбфлот», ЗАО «Вестрыбфлот», ООО «Морская звезда», ОАО «Пионерская база океанрыбфлота», ОАО «Запрыба». Такой проект вписывается в общекорпоративные цели фирмы – достижение максимальной прибыли и обеспечение рентабельности продаж на уровне не менее 3%, достижение которой делает возможным решение основных маркетинговых задач, реализацию базисной ценовой стратегии, использование преимуществ в издержках и организацию контроля основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в процессе принятия управленческих решений.

2.3 Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта

Расчет денежных потоков и прибылей возникающих в результате реализации инвестиционного проекта.

Центральное место в оценке инвестиций занимает оценка финансовой состоятельности проектов, которую часто называют капитальным бюджетированием. Качество любого принятого решения будет зависеть от правильности оценок затрат и поступлений, представленных в виде денежных потоков. В ходе оценки сопоставляют ожидаемые затраты и возможные выгоды, (оттоки и притоки) и получают представление о потоках денежных средств.

Под денежным потоком (cash flow) инвестиционного проекта понимают поступления и выплаты денежных средств, связанные исключительно с реализацией этого проекта.

Денежный поток проекта всегда разбивается по временным периодам. Информация о денежных потоках по проекту обычно представляется в виде плана.

План денежного потока, состоит из денежных потоков от:

– операционной (текущей) деятельности предприятия (поступления денежных средств от реализации товаров, работ и услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков, платежи за сырье, материалы, коммунальные платежи, выплаты заработной платы, уплаченные налоги и сборы и т.д.),

– от инвестиционной деятельности (денежные потоки, связанные с приобретением и продажей имущества долгосрочного пользования)

– и связанные с финансовой деятельностью (предполагает притоки и оттоки денежных средств по кредитам, займам, эмиссии ценных бумаг и т.д.)

Чистый денежный поток это разница между суммой всех поступлений денежных средств и суммой всех платежей за один и тот же период. Именно чистые денежные потоки различных периодов дисконтируются при оценке эффективности проекта.

Оценка ожидаемых доходов:

Приобретение автомобиля увеличит товарооборот компании на 918 тонн ежегодно, что приведет к росту выручки на 13179275 рублей (по модели EOQ) (включая выручку от реализации рыбной продукции в условной оценке в средних ценах 2008 года, а также услуг по транспортировке и экспедированию этих поставок, стоимость которых рассчитана по данным сайта RVD TRANS «Информационная система по грузоперевозкам» для направления республика Беларусь г. Минск).

Оценка размера первоначальных инвестиций:

Стоимость грузовика Volvo FH12 GLOBETROTTER 1999 года впуска, оборудованного холодильником «THERMO KING» емкостью 108 м3 составляет 34500 EUR.

Организация собирается приобрести его у литовской фирмы ЗАО «ТРАНСИМПЕКСАС» (UAB «TRANSIMPEKSAS»). Для ввоза в Россию организации придется заплатить таможенные платежи.

Расчет таможенных платежей произведем по следующим данным:

Таблица №2.1.1

Таблица №2.1.2