Повышение эффективности использования заемного капитала
2.1 Характеристика финансового состояния предприятия ТОО "Сельпром"
Основными видами деятельности ТОО "Сельпром": производство и сбыт продовольственных товаров, производство, закуп, переработка и сбыт сельскохозяйственной продукции, коммерческая и посредническая деятельность, снабженческо-сбытовая деятельность.
Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных финансовой отчетности. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяем соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге или валюте баланса, рассчитываем суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих или оборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия.
Для удобства проведения такого исследования используем так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах такие, как недвижимое имущество, текущие активы и так далее /14, с.68/.
На основании этих данных определяется аналитический коэффициент ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующий его финансовое состояние. Термин "ликвидность" означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства.
Баланс - нетто ТОО "Сельпром" представлен в таблице 2.
Таблица 2. – Вертикальный анализ агрегированного баланса ТОО "Сельпром" за период 2004 – 2006г. (тыс.тенге)
Показатели |
2004 год |
% к валюте баланса |
2005 год |
% к валюте баланса |
2006год |
% к валюте баланса |
Актив |
105768 |
100 |
165499 |
100 |
159295 |
100 |
Долгосрочные активы |
18576 |
17,6 |
19288 |
11,7 |
19784 |
12,4 |
Текущие активы |
87192 |
82,4 |
146211 |
88,3 |
139511 |
87,6 |
Материалы |
3329 |
3,1 |
7183 |
4,3 |
9517 |
6 |
Товары |
63254 |
59,8 |
82601 |
50 |
85654 |
53,7 |
Расходы будущих периодов |
2032 |
1,9 |
2032 |
1,2 |
2032 |
1,3 |
Дебиторская задолженность |
9573 |
9,1 |
52219 |
31,5 |
37837 |
23,8 |
Денежные средства |
9004 |
8,5 |
2176 |
1,3 |
4471 |
2,8 |
Пассив |
105768 |
100 |
165499 |
100 |
159295 |
100 |
Собственный Капитал |
5506 |
5,2 |
47401 |
28,6 |
78797 |
49,5 |
Долгосрочные обязательства |
89742 |
84,8 |
106871 |
64,6 |
62477 |
39,2 |
Текущие |
10520 |
10 |
11227 |
6,8 |
18021 |
11,3 |
За 2004-2006 г. по данным таблицы 2 активы увеличились на 53527 тысяч тенге. Это следствие некоторого увеличения объема текущих активов на 52319 тысяч тенге и увеличения долгосрочных активов на 1200 тыс. тенге. Следует отметить, однако, что в целом структура совокупных активов характеризуется некоторым превышением в их составе доли текущих активов, которая составила на конец 2004 года 82,4 %, а в конце 2006 года – 87,6%.
В составе текущих активов при общем увеличении их доли на 5,2% обращает на себя внимание тенденция увеличения дебиторской задолженности, а также уменьшения доли денежных средств на 5,7% и материалов на 5,2%. Также следует отметить, что товары составляют в структуре оборотных средств наибольшую долю, удельный вес которой за 2004 г. составил 59,8%, а за 2006 г. 53,7%.
Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из собственного капитала, обязательств.
Собственный капитал увеличился с 2004 года по 2006 год на 73291 тыс. тг Таким образом, доля собственного капитала в 2006 году увеличилась на 44,3% по отношению к валюте баланса.
Структура заемных средств в течение 3 лет претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств изменилась незначительно с 10% в 2004 г. до 11,3% в 2006 году, то есть на 1,3%. За этот период предприятие уменьшило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2004 году займы банков составили 84,8%, которые уменьшились на 27265 тыс. тг. и составили 39,2% в 2006 году, изменение составило 45,6%.
Таким образом, наблюдается увеличение собственного капитала обязательств одновременно с уменьшением долгосрочных активов.