Оценка ликвидности предприятия
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается по показателям ликвидности, в наиболее общем виде характеризующим, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, например, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют ввиду наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.
Для анализа ликвидности предприятия устанавливают следующие понятия:
Ликвидность актива.
Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация осуществляется. Чем короче период, тем выше ликвидность.
Ликвидность баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса (или анализ ликвидности по абсолютным показателям) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания:
| Состав актива | Обозначение | Состав пассива | Обозначение |
|
Наиболее ликвидные активы: -краткосрочные финансовые вложения -денежные средства | А1 |
Наиболее срочные обязательства: -кредиторская задолженность -ссуды, не погашенные в срок | П1 |
|
Быстро реализуемые активы: - дебиторская задолженность , платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты - краткосрочные финансовые вложения | А2 |
Краткосрочные пассивы: -займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты; -задолженность учредителям по выплате доходов; -прочие краткосрочные обязательства | П2 |
|
Медленно реализуемые активы: статьи раздела II актива: -запасы; -налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; --прочие оборотные активы | А3 |
Долгосрочные пассивы: Статьи разделов IVи V баланса: -долгосрочные обязательства; - расчеты по дивидендам; -доходы будущих периодов; -резервы предстоящих расходов | П3 |
|
Трудно реализуемые активы: Статьи раздела I баланса: -внеоборотные активы - а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты; | А4 |
Постоянные, или устойчивые, пассивы: -капитал и резервы раздела III баланса | П4 |
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим долгам.
С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчетности наиболее надежного из множества потенциальных партнеров.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
I. А1 ³ П1
II. А2 ³ П2
III. А3 ³ П3
IV. А4 £ П4
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный оптимальному варианту, ликвидность баланса в той или иной степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации мене ликвидные активы не могут заместить более активные.
Перейдем непосредственно к практической оценке ликвидности предприятия ООО «Перспектива», вид деятельности - производство.
I. Анализ ликвидности баланса
Итак, возьмем бухгалтерский баланс ООО «Перспектива» на 31.12. 2004 г. (см. Приложение №1) и составим баланс ликвидности для дальнейшего его анализа
(см. Таблица № 1 Баланс ликвидности,стр. 14):
Из баланса ликвидности видно, что на начало отчетного периода:
Ø у нас выявлен недостаток (в размере 573 тыс. руб.) наиболее ликвидных активов
для покрытия наиболее срочных обязательств. Соотношение А1³П1 не выдерживается: А1 (51 тыс. руб.) < П1 (624 тыс.руб.)
Ø наблюдается недостаток (в размере 1754 тыс. руб.) быстрореализуемых активов для
покрытия краткосрочных пассивов. Соотношение А2 ³ П2 не выдерживается:
А2 (816 тыс.руб.) < П2 (2570 тыс.руб.)
Ø сумма медленно реализуемых активов составляют излишек (в размере 7318
тыс.руб.) над долгосрочными пассивами. Соотношение А3 ³ П3 выдерживается:
А3 (7366 тыс.руб.) > П3 (48 тыс.руб.)
Ø а постоянных пассивов больше, чем труднореализуемых активов на 4991 тыс.руб.,
т.е. соотношение А4 £ П4 выдерживается: А4 (10271 тыс.руб.) < П4 (15262 тыс.руб.)
на конец отчетного периода картина ликвидности оборотных средств следующая:
