Как следует из таблицы 2 стоимостной объем сделок на 31.12.2010 г. по сравнению с 31.12.2008 г. увеличился на 15842322,52 млн.руб. и составил 64029986,62 млн.руб., что свидетельствует об интересе инвесторов к акциям российских компаний.

Суммы уплаченного НДС по данным ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» за 2008-2010 г. представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Динамика налоговых поступлений по НДС

Сумма уплаченного НДС по сравнению с 2008 г. уменьшилась на 3506 тыс.руб. и на 30.09.2010 г. составила 734 тыс.руб. Резкое уменьшение сумм уплаченного НДС связано с внесением изменений в Налоговый кодекс РФ, которые освобождают от налогообложения сделки с ценными бумагами. Наличие суммы уплаченного НДС объясняется тем, что не все сделки с ценными бумагами попадают под освобождение от НДС, о чем было указано выше.

2.2 Анализ проблем налогообложения НДС операций с ценными бумагами

Одной из наиболее острых проблем, связанных с налогообложением ценных бумаг в части, затрагивающей исчисление НДС, является расчет за товары (работы, услуги) векселями.

Операции по реализации ценных бумаг в соответствии с пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ не подлежат обложению НДС, вследствие чего на практике часто возникает проблема применения ст. 170 НК РФ при использовании в качестве средства платежа векселей.

Зачастую в ходе хозяйственной деятельности между организациями, являющимися плательщиками НДС, применяются взаиморасчеты за товары (работы, услуги) с использованием векселей, при этом для организаций подобные расчеты не являются одним из видов деятельности.

Вексель имеет двойственную природу: он является и ценной бумагой, и средством платежа. Если вексель используется исключительно как средство платежа (для осуществления расчетов с контрагентами), то выбытие его не является реализацией, ценной бумаги, так как у налогоплательщика не было иных целей получения и передачи векселя, кроме цели использования его в качестве средства расчетов.

Подобная позиция полностью поддерживается арбитражной практикой. Таким образом, передачу векселя третьего лица в счет оплаты товаров (работ, услуг) нельзя рассматривать как осуществление не облагаемой НДС операции, предусмотренной пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ, требующей ведения раздельного учета затрат по п. 4 ст. 170 НК РФ.

Следующей проблемой являются правовые пробелы, которые касаются нормативного регулирования обложения НДС производных финансовых инструментов. Одной из правовых проблем, которая может возникнуть в практической деятельности налогоплательщика при освобождении от обложения НДС операций с производными финансовыми инструментами, является отсутствие строго определенного законодательного понятия "инструмент срочных сделок".

В настоящее время пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ устанавливает, что реализация на территории Российской Федерации инструментов срочных сделок (в том числе форвардных, фьючерсных контрактов и опционов) освобождается от обложения НДС. Однако в то же время в действующем российском законодательстве отсутствует законодательное определение названного термина, а современное налоговое законодательство однозначно не определяет виды срочных сделок, которые могут освобождаться от обложения НДС. Нормативное положение ст. 149 НК РФ называет в качестве видов производных финансовых инструментов форвардные, фьючерсные и опционные контракты. В данной норме отсутствуют следующие виды производных финансовых инструментов: своповые соглашения, фондовые варранты, депозитарные расписки, а также их разновидности. Следовательно, налогоплательщик должен руководствоваться нормой п. 1 ст. 11 НК РФ, которая позволяет использовать понятия и термины всех отраслей законодательства Российской Федерации к применению в НК РФ, если иное не предусмотрено им. В качестве примера можно назвать нормативные положения п. 3.3.3 Методологических положений по организации статистического наблюдения за движением иностранных инвестиций в соответствии с руководством по платежному балансу, утвержденных Постановлением Госкомстата России от 28.10.2002 N 204. Данный нормативный акт устанавливает, что к производным финансовым инструментам относятся опционы (валютные, процентные, товарные и т.п.), обращающиеся финансовые фьючерсы, варранты и такие инструменты, как соглашения о валютных или процентных свопах. Следовательно, названные виды производных финансовых инструментов освобождаются от обложения НДС.

Для целей налогообложения под реализацией инструментов срочных сделок понимается передача налогоплательщиком на возмездной основе, в том числе обмен инструментов срочных сделок, права собственности на названный инструмент срочной сделки другому лицу (п. 1 ст. 39 НК РФ). То есть, нормативные положения НК РФ признают оборот производных финансовых инструментов независимо от исполнения обязательств по ним. Необходимо отметить, что исполнение сторонами обязательств, установленных производным финансовым инструментом, например, исполнение поставочного форвардного контракта, может подлежать обложению НДС, поскольку происходят реальная поставка и оплата базового актива сторонами производного финансового инструмента, т.е. обычная возмездная передача имущества от одного лица другому лицу. Данная хозяйственная операция в налоговом законодательстве приравнивается к реализации товаров и является объектом обложения НДС (п. 1 ст. 146 НК РФ).

Далее необходимо отметить, что объектом обложения НДС не является осуществление операций, связанных с российской или иностранной валютой (пп. 1 п. 3 ст. 39 НК РФ). Также не подлежат налогообложению реализация паев в паевых инвестиционных фондах, ценных бумаг, осуществление банками операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации, реализация необработанных алмазов обрабатывающим предприятиям (пп. 12 п. 2, пп. 3, 10 п. 3 ст. 149 НК РФ). Следовательно, исполнение поставочных производных финансовых инструментов подлежит обложению НДС в общем порядке в зависимости от вида базового актива. Однако исполнение расчетных производных финансовых инструментов при взаиморасчетах путем перечисления вариационной маржи не облагается НДС, поскольку вариационная маржа не является объектом обложения НДС в силу пп. 1 п. 3 ст. 39, пп. 1 п. 2 ст. 146 НК РФ.