Ним. = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка

Ним. = (3 000 000,00 + 3 000 000,00 – 428 571,43) / 2 * 2,2% = 61 285,71 руб.

Сумма налога на имущество в течении последующих лет рассчитывается по той же схеме и составит в течении всего срока 231 000,00 руб.

Итого сумма платежей по покупке ОС составит 40 365 000,00 руб.

8) Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение 13).

, где

ЧПС – чистая приведенная стоимость

значение – годовые выплаты

ставка – ставка дисконтирования

ЧПС = 31 734 941,93 руб.

9) Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).

Рассчитываем сумму чистого денежного потока

Sэкономии = (ЛП + Ним + А’) * 24%, где

Sэкономии - сумма квартальной экономии налога на прибыль,

ЛП- лизинговый платеж,

А’ - амортизационные отчисления, начисленные лизингополучателем с выкупной стоимости имущества после окончания срока лизинга,

Ним – налог на имущество, подлежащий уплате в бюджет лизингополучателем после окончания срока лизинга и оприходывания имущества на свой баланс

Sэкономии 1-й год = 14 016 000,00 * 24% = 3 363 840,00 руб.

Sэкономии 2-й год = 12 378 000,00 * 24% = 2 970 720,00 руб.

Sэкономии 3-й год = 10 740 000,00 * 24% = 2 557 600,00 руб.

Sэкономии 4-й год = (61 285,71 + 107 142,86*4) * 24% = 117 565,71 руб.

Sэкономии 5-й год = (51 857,14 + 107 142,86*4) * 24% = 115 302,86 руб.

Sэкономии 6-й год = (42 428,57 + 107 142,86*4) * 24% = 113 040,00 руб.

Sэкономии 7-й год = (33 000,00 + 107 142,86*4) * 24% = 110 777,14 руб.

Sэкономии 8-й год = (23 571,43 + 107 142,86*4) * 24% = 108 514,29 руб.

Sэкономии 9-й год = (14 142,86 + 107 142,86*4) * 24% = 106 251,43 руб.

Sэкономии 10-й год = (4 714,29 + 107 142,86*4) * 24% = 103 988,57 руб.

Аналогично рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит 9 687 600,00 руб.

Рассчитываем чистую приведенную стоимость (Приложение 14/01):

ЧПС = 7 432 656,44 руб.

10) Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (Приложение 15).

PV = расходы по стоимости оборудования – экономия по налогу на прибыль

PV = 31 734 941,93 - 7 432 656,44 = 24 302 285,49 руб.

Итого, экономия составила 24,78% по отношению к стоимости ОС.

Как видно из результатов расчетов (Приложение 15), из всех представленных вариантов наиболее экономически эффективными являются варианты приобретения оборудования в лизинг, в особенности его учета на балансе лизингополучателя. В этом случае приведенная стоимость оборудования с учетом налоговой экономии составит 22 360 209,96 руб. и 21 280 635,79 руб. при начислении амортизации линейным и нелинейным способом соответственно. При этом наиболее низкая стоимость оборудования приобретаемого в кредит, составит 25 506 554,32 руб. при использовании кредита сроком на три года с единовременным погашением основной суммы долга в конце срока кредитования и равномерным погашением процентов по кредиту ежеквартально при начислении амортизации в целях налогообложения нелинейным способом.

Для сравнения экономического эффекта приобретения оборудования в кредит и лизинг ниже приведена Таблица 4 показывающая ставки кредита, сопоставимые с каждым из рассмотренных вариантов лизинга. Ставки были подобраны, основываясь на показатели приведенной стоимости оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль.

Как видно из таблицы, в случае приобретения в лизинг, ставка кредита соответствующая лизингу, значительно ниже большинства применяемых на рынке кредитных ставок. Так, например, приобретение оборудования в лизинг при его учете на балансе лизингополучателя сопоставимо с привлечением кредитных средств по ставкам 3-9 %.

Таблица 4.

СОПОСТАВИМЫЕ СТАВКИ КРЕДИТА