Таблица КРЕДИТ № п/п Наименование показателя на 3 года с единовременным погашением

Лизинговые операции и их перспективы в России
Рефераты >> Финансы >> Лизинговые операции и их перспективы в России

Таблица 2.

КРЕДИТ

№ п/п	Наименование показателя	на 3 года с единовременным погашением основной суммы кредита		на 1 год с последующим перекредитованием		на 3 года с равномерным ежеквартальным погашением основной суммы кредита
№ п/п	Наименование показателя	линейный	нелинейный	линейный	нелинейный	линейный	нелинейный
	Итого расходов по стоимости оборудования с учетом дисконта	34 268 032,31	34 268 032,31	34 268 032,31	34 268 032,31	32 200 566,65	32 200 566,65
	Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль	7 141 261,89	7 876 009,15	7 141 261,89	7 876 009,15	5 968 265,06	6 694 012,33
	Приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль	27 126 770,42	26 401 023,15	27 126 770,42	26 401 023,15	26 232 301,58	25 506 554,32
	Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль в %% к первоначальной стоимости оборудования	23,80%	26,22%	23,80%	26,22%	19,89%	22,31%

Далее приведен пример расчетов с линейным способом амортизации.

Расчет расходов по стоимости оборудования:

Условия кредитования:

- процентная ставка 16% годовых;

- срок кредита 3 года;

- сумма кредита 30 000 000 руб.;

- ставка дисконтирования 13%

- ставка налога на имущество 2,2%

При кредитовании на 3 года с единовременным погашением основной суммы кредита, расчет производился следующим путем:

1) Рассчитываем годовые выплаты % по кредиту (Приложение 2).

% по кредиту = сумма кредита * ставка кредита

% по кредиту = 30 000 000,00 * 16% = 4 800 000,00

Итого, выплаты за 3 года составят 14 400 000,00 руб.

2) Рассчитываем сумму годовых налоговых платежей на имущество с учетом линейного способа амортизации (Приложение 8/01 и 13).

Ним = (ОСнач + ОСкон) / 2 * ставка, где

ОСнач – стоимость ОС на начало отчетного периода,

ОСкон – стоимость ОС на конец отчетного периода,

ставка – ставка налога на имущество

Ним – годовой налог на имущество

А = 30 000 000,00 / 10 лет = 3 000 000,00 руб.

Ним = (30 000 000,00 + (30 000 000,00 – 3 000 000,00)) / 2 * 2,2% = 627 000,00 руб.

Аналогично рассчитываем последующие выплаты, сумма которых составит 3 300 000,00 руб.

Всего годовые выплаты составили 47 700 000,00 руб.

3) Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение 13).

, где

ЧПС – чистая приведенная стоимость

значение – годовые выплаты

ставка – ставка дисконтирования

ЧПС = 34 268 032,31 руб.

4) Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).

Рассчитываем сумму чистого денежного потока

Sэкономии = Н * 24%, где

Sэкономии - сумма квартальной экономии налога на прибыль,

Н-квартальные налоговые вычеты.

Н = % по кредиту + А + Ним

Sэкономии = (4 800 000,00 + 750 000,00*4 + 627 000,00) * 24% = 2 022 480,00 руб.

Аналогично рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит 11 448 000,00 руб.

Рассчитываем чистую приведенную стоимость:

ЧПС = 7 141 261,89 руб.

5) Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу на прибыль (Приложение 15).

PV = расходы по стоимости оборудования – экономия по налогу на прибыль

PV = 34 268 032,31 - 7 141 261,89 = 27 126 770,42 руб.

Итого, экономия составила 23,8% по отношению к стоимости ОС.

При кредитовании на 1 год с последующим перекредитованием и погашением основной суммы кредита в конце срока, расчет производится аналогично вышеуказанному методу (Приложения 1, 8/01, 13, 14/01, 15).

При кредитовании на 3 года с равномерным ежеквартальным погашением основной суммы кредита, расчет производился следующим путем:

1) Рассчитываем годовые выплаты % по кредиту (Приложение 3).

Ежеквартальная выплата основной суммы кредита составляет 2 500 000,00 руб.

% по кредиту = (сумма кредита – сумма погашенная в предыдущем квартале) * ставка кредита

% по кредиту за 1-й кв. = (30 000 000,00 – 0,00) * 16% / 4 = 1 200 000,00 руб.

% по кредиту за 2-й кв. = (30 000 000,00 – 2 500 000,00) * 16% / 4 = 1 100 000,00 руб.

% по кредиту за 3-й кв. = (30 000 000,00 – 5 000 000,00) * 16% / 4 = 1 000 000,00 руб.

% по кредиту за 4-й кв. = (30 000 000,00 – 7 500 000,00) * 16% / 4 = 900 000,00 руб.

Итого сумма платежей по кредиту за 1-й год составила 14 200 000,00 руб.:

10 000 000,00 руб. – основной долг по кредиту

4 200 000,00 руб. – проценты за использование кредита.

Аналогично рассчитываем последующие годы. Всего сумма % по кредиту за 3 года составит 7 800 000,00 руб.

2) Рассчитываем сумму годовых налоговых платежей на имущество с учетом линейного способа амортизации (Приложение 8/01).