Источники краткосрочного назначения и долгосрочного назначения.

Долгосрочные делятся на собственный и заемный капитал

Финансовые инструменты

Финансовые документы представляют собой один из важнейших документов, с помощью которых осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта страны, региона, предприятия. Это воздействие оказывается посредством финансового механизма, в состав которых входят финансовые инструменты и методы и обеспечивающая подсистема (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение)

Под термином финансовых инструментов понимают различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги, опционы, фьючерсы и свопы.

Ценные бумаги являются денежными документами, удостоверяющими права собственности или займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ и несущему по нему обязательства. Производные ценные бумаги разнообразны по составу в частности к ним относятся - финансовые фьючерсы, опционы, варранты, свопы и т.д. Существует обращение их в наличной или безналичной форме.

Одним из важных условий функционирования рынка капиталов является информация о ценных бумагах. Различают следующие виды информации:

1. Статистическая, т.е. курсовая стоимость, объемы сделок, размер дивидендов, доходность и т.д.
2. Аналитическая. Аналитические обзоры и оценки, рекомендуемые инвесторам, судебные прециденты и т.д.
3. Нормативные. Это законодательные и нормативные акты, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг

Финансовые рынки

Это организационная неформальная система торговли финансовыми инструментами. Существует первичный рынок и вторичный ценных бумаг, а также биржевой и внебиржевой рынок.

Финансовые институты на рынке ценных бумаг

Субъектами рынка ценных бумаг являются эмитенты ценных бумаг, инвесторы, инвестиционные институты.

Основной объем взаимодействия функционирования на рынке ценных бумаг осуществляется с помощью фондов, бирж. Сегодня в мире их около 150.

Основной объем инвестиций на бирже осуществляется посредством инвестиционных институтов. Они могут осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника, финансового брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании и инвестиционного фонда.

Для того, чтобы инвестиционный менеджер оценил ресурсы и потоки существуют основные типы моделей в финансовом анализе и прогнозировании. Это описательные или дескриптивные, предсказательные и нормативные.

Для теории моделирования используют функциональную связь или стохастическую (вероятностная)

На предприятии обязательным является прогнозирование его деятельности. Своевременное выделение всех видов рисков, простого, динамического, аналитического, многофакторного, регрессионного анализа и анализа с помощью авторегрессионной зависимости и регулирования финансовых результатов.

Финансовая отчетность и ее анализ

При экспресс-анализе существуют следующие направления анализа:

Для экономического оценка имущественного положения, оценка финансового положения, наличие больных мест в отчетности.

Для финансового анализа оценка прибыльности, оценка динамичности, оценка эффективности использования экономического потенциала, оценка деловой активности, оценка рентабельности, оценка положения на РЦБ

При анализе финансового состояния рассчитываются собственные оборотные средства, нормальные источники формирования запасов, рассчитывается инфляция, индекс кредитоспособности и показатели платежеспособности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления или утраты платежеспособности)

Основы финансовой математики

Финансовые вычисления базируются на понятии временной стоимости денег и являются одним из краеугольных разделов финансового менеджмента и используются в рыночной экономике в различных ее разделах.

Деньги имеют временную стоимость. Этот параметр можно рассматривать в двух аспектах.

1. Связ. с обесцениванием денежной наличности с течение времени

2. Связ. с обращением капитала, денежных средств

Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторые суммы с условием что через некоторое время t будет возвращена большая сума и правильнее всего будет рассчитана по следующей формуле:

Fv возвращенная сумма

Pv первоначальная сумма

Это считается % ставка

1 формула это простая ставка

2 формула учетная ставка

ч t = Fv-Pv

Pv

d t = Fv-Pv

Fv

В финансовых вычислениях 1 показатель имеет название % рост, ставка %, норма прибыли, доходность.

2 показатель дисконт прогнозируемых расчетов имеют дело с % ставкой

Процесс в котором задан исходная сумма и % ставка в финансовом менеджменте называется процессом наращивания.

Процесс в котором заданы ожидаемые в будущем к получению возвращенная сумма и коэффициент дисконтирования называется процессом дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования показывает какой ежегодный % возврата хочет или может меть инвестор на инвестируемый капитал.

Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям

ГК РФ говорит о том, что ценная бумага это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. С этой точки зрения все ценные бумаги условно можно разделить на 3 вида:

1. ценные бумаги с фиксированным доходом

2. акции

3. производные ценные бумаги

К ценным бумагам с фиксированным доходом относятся финансовые средства, которым присущи 3 свойства:

1. для них вводится определенная дата погашения, т.е. день когда заемщик должен выплатить инвестору во первых занятую сумму, что составляет номинальную стоимость ценной бумаги, во-вторых %, если он предусмотрен условиями выпуска ценной бумаги

2. они имеют фиксированную или заранее определенную схему выплаты номинала и %

3. как правило котировка их цены указывается в % специальной величины доходности к погашению. Существуют различные способы классификации ценных бумаг с фиксированным доходом, однако в самом общем виде они делятся на 3 категории:

1. Бессрочная – до востребования, депозиты и срочные депозиты

2. Ценные бумаги денежного рынка

3. Облигации

Облигациями называются ценные бумаги с фиксированным доходом по которым эмитент обязуется выплачивать владельцу облигация по определенной схеме сумму % и кроме этого в день погашения номинал облигации. Существуют 2 основных отличия облигаций от ценных бумаг денежного рынка – во-первых, практически все облигации продаются по номиналу с последующей выплатой %, во-вторых срок погашения облигаций превышает год и пожжет иметь протяженность в несколько десятков лет.