Управление финансами

В общ. производстве финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов, денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства.

Финансы в любой фирме выполняют следующие функции. 3 основных – это:

1. формирование и поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия
2. обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности
3. обеспечение участия хозяйствующих субъектов в осуществлении финансовой политики

Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие ключевые вопросы

1. Какова должна быть величина и оптимальный состав активов предприятия, которые позволили бы достичь поставленных перед предприятием целей
2. Где найти источники финансирования и каким должен быть их оптимальный состав
3. Как организовать текущее и перспективное управления финансовой деятельностью, обеспечить ее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия

Существует много терминов, которые говорят о понятии финансовый инструмент. В наиболее общем виде это любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых ресурсов одной фирмы и финансовых обязательств другой фирмы.

К финансовым активам относятся: денежные средства, контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид активов.

Контрактное право обмена финансовыми инструментами – акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства.

1. выплатить денежные средства или предоставить иной вид финансовых активов др.предприятия

2. обменяться финансовыми инструментами с др.предприятием на потенциально невыгодных условиях

Существуют 3 категории финансовых инструментов: денежные средства, кредитные инструменты и способы участия в уставном капитале.

Методы финансового менеджмента разнообразны - это прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитовании, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система производства амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые, трансфертные, факторинг, аренда, лизинг. Составляющими элементами приведенных методов являются специальные приемы финансового управления – кредиты, займы, % ставки, дивиденды, котировки валют курсов, акцизы, дисконт.

Основу информационного обеспечения финансового менеджмента составляют бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, банковских учреждений, товарных, фондовых, валютных бирж и прочая информация.

Технологическое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Большинство современных систем основано на безбумажных технологиях, т.е. межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек не возможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров и функциональных пакетов прикладных программ.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действия его правового и нормативного обеспечения.

Сюда относятся законы, указы президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания

Задачи и цели финансового менеджера

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера можеть быть структурирована следующим образом:

1. общий фин.анализ и планирование

2. обеспечение предприятия финансовыми ресурсами т.е. управление источниками средств

3. распределение фин.ресурсов, инвестиционная политика и управление активами

- В рамках 1-го направления осуществляется общая оценка

1.1 активов предприятия и источников их финансирования

1.2 величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности

1.3 источников дополнительного финансирования

1.4 системы контроля за составом эффективности использования финансовых ресурсов

- 2-е направление предполагает детальную оценку

2.1 объема требуемых финансовых ресурсов

2.2 форм их представления, краткосрочные и долгосрочные кредиты, денежная наличность

2.3 степень доступности и время представления

2.4 стоимость обладания данным видом ресурсов

2.5 риски ассоциированные с данным источником средств

- 3-е направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера

3.1 оптимальность, трансформация финансовых ресурсов в другие виды ресурсов – материальные, трудовые, денежные

3.2 целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура

3.3 оптимальность оборотных средств

3.4 эффективность финансовых вложений

Цели финансового менеджмента

Это целая система целей:

1. Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы
2. Избежание банкротства и крупных финансовых неудач
3. Лидерство в борьбе с конкурентами
4. Максимизация цены фирмы
5. Устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы
6. Рост объемов производства и реализации
7. Максимизация прибыли
8. Минимизация расходов
9. Обеспечение рентаб. дея-ти

Приоритетность той или иной цели объясняется по разном в разных теориях по бизнесу.

1 Классическая теория Адама Смита и Давида Рикарду утверждает, что фирма должна работать таким образом, чтобы обеспечить максимальных доход и прибыль ее владельцу. (Схема Рикарду – международные экономические отношения)

2 Другая группа ученых считает, что фирма должна наращивать объемы производства и сбыта

3. Это теория передачи полномочий, когда интересы управляющих фирмы и ее упр. Персонал находятся в противопоставлении

4. Другая теория считает, что целью функционирования фирмы должна быть гармонизация различных целей разных групп юридических и физических лиц, имеющих непосредственное отношение к обобщающему критерию

5. В ХХI веке самой популярной стала теория максимизации цены фирмы, основополагающее этой теории исходит из того, что доходы владельца фирмы должны прогнозироваться, быть обоснованными, ясными, точными и быть приемлемыми для всех аспектов процесса принятия управленческого решения, включая поиск источников средств, собственного инвестирования и распределения доходов или дивидендов

К ХХI веку пятое направление завоевало самое большое число приверженцев и сторонников.

Структура источников финансирования