Для двух предприятий ощущается недостаток ликвидных активов в размере 120 и 165 млн. руб. Перспективная ликвидность также недостаточна.

Исходя из полученных расчетов, для комплексной оценки кредитоспособности предприятия определим коэффициент общей ликвидности (Kол) по формуле:

НЛА + 0,5*БРА + 0,3*МРА

Кол = --------------------------------------- ,

НСО + 0,5*КСП + 0,3*ДСП

где НЛА - наиболее ликвидные активы;

БРА - быстрореализуемые активы;

МРА - медленнореализуемые активы;

НСО - наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы;

ДСП - долгосрочные пассивы.

Предприятие 1:

100+0,5*330+0,3*510

Кол = ----------------------------------- = 0,80

450+0,5*100+0,3*80

Предприятие 2:

80+0,5*260+0,3*225

Кол = ------------------------------------ = 0,54

475+0,5*30+0,3*90

Предприятие 1 может погасить 80% своих обязательств, а Предприятие 2 – только 54%.

4. Оценка кредитоспособности коэффициентным способом

Для анализа и оценки кредитоспособности коэффициентным способом рассчитаем коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности, покрытия по нижепредставленным формулам и составим таблицу.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

ДС + КФВ

Кабс = ---------------,

П5

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

П5 — краткосрочные пассивы.

Коэффициент ликвидности:

ДС + КФВ +ДЗ<1 + ПОА

Кл = ---------------------------------------,

П5

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ<1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;

ПОА - прочие оборотные активы;

П5 - краткосрочные пассивы.

Коэффициент покрытия:

А2

Кп = --------,

П5

где А2 — оборотные активы;

П5 — краткосрочные пассивы.

Таблица 7

Данные для оценки и анализа кредитоспособности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормативному значению ни у первого, ни у второго предприятий.

Значение коэффициента ликвидности у двух предприятий не соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о низких платежных возможностях предприятий даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таких значениях коэффициентов ликвидности предприятиям сложно получить кредиты банка.

Коэффициент покрытия у Предприятия 1 – 1,69 и 1,69 - у Предприятия 2. Это говорит о низких платежных возможностях предприятий даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятий неликвидны.

Анализ, проведенный коэффициентным способом показал, что кредитоспособность двух предприятий очень низкая – все коэффициенты не соответствуют нормальным ограничениям.

5. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

Полученные разными способами проведения результаты анализа сведем в таблицу и дадим синтетическую оценку кредитоспособности предприятия.

Таблица 8

Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

Ответ. Предприятия не кредитоспособны, что выражается в недостатке наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, отрицательном платежном балансе обеспеченности активов пассивами, низких значений коэффициентов ликвидности и в несоответствии трёх из трех коэффициентов нормальным ограничениям. Но Предприятие 1 более ликвидно, чем Предприятие 2.