Показатели на начало и конец 2011 года:

А1 > П1 А1< П1

А2 < П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 <П3

А4> П4 А4 > П4

В нашем случае ни на начало, ни на конец не выполняется 1,3 и 4 условие. Это свидетельствует о том, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, т.е. кредиторская задолженность не покроется за счёт денежных средств, если все кредиторы в единый момент потребуют оплаты. И заметна явная проблема, т.к. внеоборотные активы значительно превышают собственный капитал.

Вывод: судя по полученным результатам, мы можем сделать вывод, что у компании существуют серьезные проблемы с ликвидностью, так как она не соответствует нормативам абсолютной ликвидности и расходится с ней по трём статьям из четырех. Имеются проблемы с собственным капиталом.

Коэффициенты ликвидности

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени;

Нижняя граница обусловлена тем, что оборотного капитала должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным в анализируемый период времени с вытекающими из этой ситуации последствиями. Превышение оборотного капитала над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) >=1-2

ТЛ к.г. = 1,59 ТЛ н.г. = 1,12

Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец 2011 показывает, что на конец года платёжеспособность предприятия увеличилась.

-перспективная ликвидность, отражающая долгосрочную платежеспособность организации на основе сравнения отдаленных поступлений и платежей.

ПЛ=А3-П3

ПЛ к.г. = -3 164 952р. ПЛ н.г. = 1 434 350р.

Коэффициент перспективной ликвидности на конец 2011 показывает, что предприятие в потеряло свою платёжеспособность в долгосрочной перспективе.

- коэффициент абсолютной ликвидности, раскрывает отношение абсолютной ликвидной части оборотного капитала – денежных средств на счетах предприятия и краткосрочных финансовых вложений к текущим (краткосрочным) обязательствам.

Кабс.л. =А1/(П1+П2) >=0,2

К к.г. = 0,053 К н.г.= 0,2

К концу года показатель абсолютной ликвидности упал ниже минимального порога.

- коэффициент срочной ликвидности, показывает потенциальную возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства при условии востребования с дебиторов всей суммы задолженности.

Первое - значение коэффициента ликвидности средств в обращении показывает, какую долю краткосрочных обязательств можно покрыть (погасить) за счет наиболее ликвидной части оборотного капитала при ее обращении в денежную форму. Второе - вычислить, какую долю составляют наиболее ликвидные средства в составе всего ликвидного (оборотного) капитала путем отношения коэффициента ликвидности средств в обращении к общему коэффициенту покрытия. Если из единицы вычесть получившееся значение, то можно узнать долю наименее ликвидной части (запасы и затраты) в составе всего ликвидного (оборотного) капитала. Изучение в динамике долевого соотношения наименее и наиболее ликвидных средств в составе всего ликвидного (оборотного) капитала представляет также несомненный интерес для анализа.

Кс.л.= (А1+А2)/ (П1+П2) >= 0,8-1

Кк.г.= 0,78 Кн.г.= 0,57

В начале года платёжеспособность была ниже нормы, но к концу достигла минимального значения.

-ликвидность при мобилизации средств, характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств.

Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных составляющих оборотного капитала далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации, что предполагает не только наличие покупателей, но и у последних наличие денежных средств.

Кмс =А3/(П1+П2) 0,5-1,0

Кк.г.= 0,81 Кн.г. = 0,55

И на начало и на конец года показатель находится в заданных границах, что говорит о том при острой необходимости предприятие сможет покрыть текущие обязательства, мобилизовав наименее ликвидные средства.

Вывод:

Коэффициентный анализ на 2011 год показывает, что у предприятия увеличились значения ликвидности, и появилась возможность покрыть текущие обязательства, которые будут предъявлены одновременно. Однако абсолютная и перспективная ликвидность снизились, что с вязано с ростом долгосрочных обязательств

Коэффициенты финансовой устойчивости

Запас источников собственного капитала - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственный капитал превышает заемный.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала как источников формирования активов предприятия. Иначе коэффициенты финансовой устойчивости называются показателями структуры капитала, или показателями покрытия.

- уровень собственного капитала, отражает финансовую структуру капитала предприятия и является краеугольным камнем финансового анализа. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого показателя и поддержанию его значений на достаточно высоком уровне.

Кс.к. = П4/баланс >=0,6

К.к.г. = 0,083 Кн.г.= 0,015

В нашем случае этот показатель находится далеко от нормы как и в начале, так и в конце года . Это говорит о нестабильном положении предприятия, т.к. собственный капитал по отношению к стоимости имущества(баланс) показывает очень плохие результаты.

- коэффициент капитализации. показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала.

Ккап.=ЗК/СК=(П2+П3)/П4 0,7-1,0

Кк.г.= 119,43 Кн.г.= 65,52

В данном случае показатель во много раз ухудшился к концу года. Это свидетельствует о катастрофическом размере заёмного капитала, во много раз превышающем капитал собственный.

- коэффициент финансирования, соотношения заемных и собственных средств. Характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

Кф=П4/(П1+П2+П3) =1

К к.г.=0,0084 Кн.г.= 0,015

Показатель на конец года значительно ниже начального значения.

- коэффициент обеспеченности СОС, показывает, какая часть текущих активов предприятия формируется за счет собственного капитала предприятия.

Ко.с.с. =(П4-А4)/(А1+А2+А3) >=0.1

Кк.г.= - 0,42 Кн.г.= - 0,43

В конце года текущие активы перестали финансироваться из собственного капитала, единственным источником стали заёмные средства.