S ={0; 0; 0} – кризисное финансовое.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет квалифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение следующих четырех типов финансовой устойчивости:

– абсолютной устойчивости финансового состояния отражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация в реальной жизни встречается крайне редко.

Ее также нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Она задается условием б < Ес + Скк, где Скк – кредиты банков под товарно-материальные ценности; Ес - собственные источники; – нормальной устойчивости финансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов, величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, Ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. Приведенное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств как собственные, так и привлеченные. Такое соотношение также гарантирует платежеспособность организации, б = Ес + Скк;

– неустойчивого финансового состояния, сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность и не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обособленными. Они включают в себя временно свободные собственные как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы, привлеченные средства и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия за пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции б=Ес +Ск к +Со где Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность;

– кризисного финансового состояния, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Е3 > Ес +Скк +Со. Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия. К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат Источниками средств; излишек средств для формирования запасов и затрат; запас устойчивости финансового состояния в днях; излишек средств на 1 тыс. руб., запасов. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных и оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это уже задача внутреннего финансового анализа. Здесь мы рассматривали финансовую устойчивость предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т.е. из условия: б < – а. Вторая оценка финансовой устойчивости предприятия исходит из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками, т.е. из условия: а < – б. В таблице 2 приводится классификация типов финансовой устойчивости для условий второго направления оценки.

Таблица 2. Анализ и оценка устойчивости финансового состояния на конец года

Примечание. Т – отчетный период в днях; Н – объем валовой продукции за отчетный период. Таблица 3

Классификация типов финансовой устойчивости для условий а < – б