В результате расширения финансового отдела усилится претензионная работа с потребителями, увеличится положительный денежный поток, т.е. снизится уровень дебиторской задолженности и затраты на привлечение заемных финансовых ресурсов.

Как показывают произведенные расчеты, расширение финансового отдела ОАО «СНХЗ» принесет предприятию дополнительные расходы в сумме 1 508 688 руб. в год. Но организация претензионно - исковой работы с покупателями продукции приведет к сокращению уровня просроченной задолженности на 67 995 331,6 руб. (на 169 988 329/ 100 % * 40%), что уменьшит расходы ОАО «СНХЗ» по привлечению кредитных ресурсов (по ставке 17% годовых) на 11 559 206,4руб.

Таким образом, чистый экономический эффект составит 78 045 850 руб., что говорит о целесообразности организации работ по снижению уровня дебиторской задолженности.

Мероприятие 2. Предлагаем сменить расчетную политику в отношениях с дебиторами. Предоставлять им продукцию в кредит, при этом нужно тщательно оценить платежные способности дебитора.

При оценке качества кредита можно использовать статистический метод оценки – мультипликационный дискриминационный анализ (МDА). Оценка различных факторов для потенциальных покупателей может быть использована для построения кредитной шкалы.

Рекомендуем использовать метод МDА. По данному методу критическими факторами, определяющими способность покупателя своевременно оплатить товар в кредит, являются коэффициент критической ликвидности, коэффициент покрытия, а также период существования организации, предприятия. Одним из преимуществ МDА является то что качество кредита покупателя оценивается простой количественной оценкой. Строится шкала, где каждому коэффициенту дается рейтинговая оценка в баллах (таблица 3.3).

Таблица 3.3.

Рейтинговая оценка показателей кредитного качества

Из данных таблицы 3.3 видно, что согласно установленным показателям каждому покупателю придается определенный вес в баллах и на основе этого определяется класс кредитного качества (таблица 3.4).

Таблица 3.4.

Определение класса кредитного качества

Финансовый менеджер отвечает в целом за анализ и оценку таких факторов, как размер скидки, стоимость текущей дебиторской задолженности, сомнительные долги, также предоставим покупателям, покупающим продукцию за наличный расчет, предоставляется скидка в размере 10%. этим мероприятием дополнительно увеличим объем реализации на 30% от величины нереализованной продукции (в размере 13871917руб.). Если в процессе применения скидок будет прирост прибыли, то изменение кредитной политики целесообразно.

Мероприятие 3. Рассчитаем возможный объем продаж и изменение прибыли при использовании скидок на примере исследуемого предприятия ОАО «СНХЗ».

Введем условные обозначения:

В0, В1 – соответственно базовый объем продаж и объем продаж после изменения кредитной политики предприятии;

V – доля переменных затрат от объема продаж;

(1-V) – доля прибыли в каждой единице продаж, которая идет на покрытие накладных издержек (маржа валовой прибыли);

k –стоимость финансирования единовременных затрат в формировании дебиторской задолженности;

АСР0, АСР1 – средний период конверсии причитающихся сумм дебиторской задолженности в наличные соответственно до и после изменения кредитной политики предприятия;

ДЗ0 и ДЗ1 - средняя величина сомнительной задолженности (в % от валового объема продаж) до и после изменения кредитной политики;

Р0 и Р1 – доля покупателей, пользующихся скидкой, соответственно до и после кредитной политики;

S0 и S1 процент скидки соответственно в базовом периоде и при новой кредитной политике.

Зная изменение дебиторской задолженности, можно рассчитать изменении прибыли (∆П).

Расчетные показатели для удобства восприятия сведем в таблицу 3.5. В качестве примера рассматривается производство продукции, который занимает значительный удельный вес в объеме продаж и пользуется достаточно широким спросом.

Таблица 3.5.

Показатели деятельности ОАО «СНХЗ» до и после применения скидок покупателям при продаже продукции.

Итак, на следующий прогнозный период ОАО «СНХЗ» планирует увеличить объем продаж с 3441490 руб. до 4828681 руб. или на 40 %. Предприятие решило продавать продукцию в кредит с рассрочкой платежа до 60 дней с использованием скидок. Существует возможность расширения производства без увеличения постоянных активов, стоимость капитала (k), инвестированного в дебиторскую задолженность, составляет 10%.