А3 – средне реализуемые активы - НДС по приобретенным ценностям, запасы и дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев;

А4 – трудно реализуемые активы - внеоборотные активы;

П1 – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства;

П4 – постоянные пассивы - собственный капитал организации и доходы будущих периодов [24, С.43].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 (1)

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, т.е. текущие активы должны превышать внешние обязательства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).

СОК = СК (III) – ВОА (I) (2)

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком у другой группы активов. Однако на практике наименее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства, поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А1 с П1 позволяет установить текущею ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами. Этот метод используется для качественной оценки финансового положения предприятия. Цель такого расчета оценить соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего покрытия. Различают следующие показатели ликвидности:

-Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время (на дату составления баланса) [14, с.125].

КАЛ = (ДС + КФВ) / КО (3)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение составляет 0,15-0,3, т.е. краткосрочные обязательства на 15-30% должны покрываться первоклассными активами. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

-Коэффициент срочной ликвидности показывает прогнозирующую платежеспособность предприятия не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, т.е. при условии своевременных расчетов с дебиторами.

КСЛ = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО (4)

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

Нормативное значение 0,7-0,8, низкое значение коэффициента указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить превращение дебиторской задолженности в денежные средства [27, с.359].

-Коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

КЛМС = (З + НДС - РБП) / КО (5)

где З – запасы;

РБП – расходы будущих периодов.

Этот показатель характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов. Нормативное значение 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

-Коэффициент текущей ликвидности.

КТЛ = (ОА - РБП) / КО (6)

где ОА – оборотные активы.

Коэффициент показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажу в случае нужды прочих материальных активов. Рекомендуемое значение 2-3. значение показателя должно быть ниже единицы, т.е. оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия и результатами его функционирования. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта – это такое состояние денежных ресурсов которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за отчет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для оценки финансовой устойчивости используются вспомогательные и абсолютные показатели:

-Наличие собственного оборотного капитала

СОК = собственный капитал – внеоборотные активы (7)

-Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

СДИ = СОК + долгосрочные кредиты и займы (8)

-Общая величина основных источников формирования запасов

ОИ = СДИ + краткосрочные кредиты и займы (9)

На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:

-Излишек (+) недостаток (-) собственного оборотного капитала

ΔСОК = СОК – запасы (З) (10)

-Излишек (+) недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов

ΔСДИ = СДИ – З (11)

-Излишек (+) недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов [24, с.57].

ΔОИ = ОИ – З (12)

На базе абсолютных показателей финансовой устойчивости можно определить тип финансовой устойчивости. Рассмотренные показатели обеспеченности запаса соответственными источниками финансирования складываются в трех факторную модель.

М (ΔСОК, ΔСДИ, ΔОИ) (13)

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

- Абсолютная финансовая устойчивость

М1 (1;1;1) ΔСОК ≥ 0; ΔСДИ > 0; ΔОИ >0

-Нормальная финансовая устойчивость

М2 (0;1;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ > 0; ΔОИ >0

-неустойчивое финансовое состояние

М3 (0;0;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИ >0

-Кризисное

М4 (0;0;0) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИ < 0

Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучение динамики их изменения за определенный период.

-Коэффициент финансовой независимости. Он характеризует долю собственных средств в валюте баланса.

КФН = СК / ВБ (14)

где СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Рекомендуемое значение показателя не меньше 0,5. Превышение значений указывает на укрепление финансовой независимости предприятия. От внешних источников.

-Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса.