- темп прироста показателей баланса и отчета о прибылях и убытках за анализируемый период;

- удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период [20, с.213].

А2 = строка 240 + строка 270, (2)

где А2 – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

- прочие дебиторские активы.

Третья группа - медленнореализуемые активы:

А3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 - строка 217, (3)

где А3 –наименее ликвидные активы:

- запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Четвертая группа - труднореализуемые активы:

А4 = строка 190, (4)

А1 + А2 > П1 + П2. (10)

Перспективная ликвидность прогнозирует платежеспособность органи-зации на более длительный срок, которая будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превы-сят все внешние обязательства:

А1 + А2 + A3 > П1 + П2 + ПЗ. (11)

Третье условие отражает общую, потенциальную платежеспособность. Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4.

На практике одновременно все эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Невыполнение последнего условия характеризует баланс как неликвидный, так как не соблюдается минимальное условие финансовой стабильности – наличие собственных оборотных средств. Недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Имущественный подход анализа ликвидности баланса предприятия представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса (имущественный подход)

Логика представленных соотношений такова:

- бессрочные источники (собственный капитал) соответствуют в балансе внеоборотным активам и служат их источником финансирования. Кроме того, собственный капитал, являясь основой стабильности организации, частично должен финансировать и оборотный капитал. Именно поэтому желательно определенное превышение собственного капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный оборотный капитал;

- долгосрочные обязательства соответствуют в балансе запасам и, в соответствии с логикой этой методики, служат источником их финансирования. При этом величина запасов должна превышать обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов в денежные средства организация могла гарантированно погашать свои долгосрочные обязательства;

- краткосрочные кредиты и займы соответствуют дебиторской задолженности и служат источником их финансирования, при этом для признания баланса ликвидным необходимо превышение дебиторской задолженности над соответствующими пассивами;

- кредиторская задолженность соответствует в балансе наиболее ликвидным активам, то есть денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям. При этом необходимо превышение кредиторской задолженности над денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Вторая методика анализа ликвидности баланса, основываясь на тех же основных принципах, тем не менее, имеет ряд особенностей (таблица 2).

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса (функциональный подход)

Эта методика отражает интересы менеджмента и иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный и денежный циклы). В целом, вторая методика представляется более подходящей для анализа российских организаций, поскольку учитывает их специфику. В частности, она предполагает возможность финансирования внеоборотных активов наряду с собственным капиталом еще и долгосрочными обязательствами (зачастую в качестве долгосрочных обязательств организаций выступают учредительские займы, которые по сути являются тоже собственным капиталом) [29, с.429].

Финансирование запасов в соответствии с этой методикой осуществляется за счет кредиторской задолженности; финансирование дебиторской задолженности осуществляется за счет привлеченных краткосрочных кредитов и займов. Таким образом, соотношения первой методики представляются менее адекватными особенностям российской экономики, чем соотношения второй методики. Особенно нерационально превышение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений над кредиторской задолженностью, поскольку это приводит к инфляционным потерям, связанным с обесценением денежных средств организации.