Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО ВК и ЭХ
2.3 Оценка деловой активности и рентабельности деятельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ»
Проведем оценку деловой активности и рентабельности деятельности ОАО «ВК и ЭХ».
Проведем расчет показателей оборачиваемости предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг., результаты расчетов представим в таблице 15.
Таблица 15 - Динамика деловой активности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2009 гг.
|
Наименование показателя |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
Отклонения (+, -) | |
|
2008 г. к 2007 г. |
2008 г. к 2007 г. | ||||
|
Продолжительность одного оборота активов, дни. |
233,9 |
232,5 |
186,2 |
-1,4 |
-46,3 |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
3,99 |
4,0 |
6,82 |
0,01 |
2,82 |
|
Наименование показателя |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
Отклонения (+, -) | |
|
2008 г. к 2007 г. |
2008 г. к 2007 г. | ||||
|
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни. |
91,4 |
91,25 |
53,5 |
-0,15 |
-37,75 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
6,15 |
5,55 |
15,4 |
-0,6 |
9,85 |
|
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни |
59,3 |
65,7 |
23,7 |
6,4 |
-42 |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
7,48 |
4,61 |
6,71 |
-2,87 |
2,1 |
|
Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности, дни |
48,8 |
79,1 |
54,4 |
30,3 |
-24,7 |
Таким образом, предприятие ОАО «ВК и ЭХ» имеет относительно устойчивое финансовое состояние, поскольку в целом значения показателей ликвидности свидетельствуют о том, что у организации недостаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств.
Охарактеризовав финансовое состояние ОАО «ВК и ЭХ» с позиции краткосрочной перспективы (платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам, что отражено на рисунке 12.
Рисунок 12 - Динамика деловой активности ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении 2007 – 2009 гг. выявил тенденцию к повышению зависимости организации ОАО «ВК и ЭХ» от заемных источников финансирования.
Коэффициент маневренности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» составляет в 2007 году 0,131, а в 2009 г. -0,09, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии за период 2007 – 2009 гг. Для большей наглядности представим динамику основных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «ВК и ЭХ» за период 2007 – 2009 гг. на рисунке 11.
По данным анализа, представленным в таблице 14, можно сделать следующие выводы. На протяжении 2007 – 2009 гг. значительно снизился (с 0,697 до 0,684) коэффициент финансовой независимости, т.е. это говорит о том, что уменьшилась величина собственных средств ОАО «ВК и ЭХ», и следовательно произошло увеличение величины заемных средств. Таким образом, уменьшение коэффициента автономии свидетельствует о том, что в будущем у данного предприятия будет происходить снижение финансовой независимости. В связи с этими обстоятельствами возрос коэффициент финансовой напряженности организации с 0,302 до 0,316, т.е. увеличилась доля заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении 2007 – 2009 гг. выявил тенденцию к повышению зависимости организации ОАО «ВК и ЭХ» от заемных источников финансирования.
Таким образом, предприятие ОАО «ВК и ЭХ» имеет относительно устойчивое финансовое состояние, поскольку в целом значения показателей ликвидности свидетельствуют о том, что у организации недостаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств.
Охарактеризовав финансовое состояние ОАО «ВК и ЭХ» с позиции краткосрочной перспективы (платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.
При этом следует отметить достаточно высокую скорость оборотов: для оборотных активов — 53,6 дня, для дебиторской задолженности — 23,7 дня, для коммерческой организации это чрезвычайно высокий показатель, что отражено на рисунке 13.
Рисунок 13 - Динамика продолжительности оборачиваемости показателей деловой активности ОАО «ВК и ЭХ» за 2007 – 2009 гг.
Итак, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия ОАО «ВК и ЭХ».
Результативность функционирования предприятия чаще всего оценивается показателями рентабельности (доходности). Проведем расчет показателей рентабельности предприятия ОАО «ВК и ЭХ» на конец 2007 года:
- рентабельность активов, %:
2007 г. Робор.акт = (6135 / (384469 + 452122) / 2) * 100% = 1,46%.
- рентабельность оборотных активов, %:
2007 г. Робор.акт = (626 / (149363 + 178589) / 2) * 100% = 0,38%.
- рентабельность внеоборотных активов, %:
2007 г. Рвнеоб.акт = (626 / (235106 + 273533 / 2)) * 100% = 0,246%.
- рентабельность собственного капитала, %:
2007 г. Рсобст. кап = (626 / (314329 + 314954 / 2)) * 100% = 0,2%.
- рентабельность продаж (по прибыли от продаж), %:
