В третьей главе даны рекомендации по повышению коэффициентов платежеспособности. Одним из основных, и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы. Повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь; рациональное управление заемными средствами; управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

В целях быстрейшего получения денежных проанализированы два варианта: предоставление покупателю скидки за немедленную оплату произведенной поставки; получение краткосрочного кредита в банке для покрытия своих потребностей и вовлечение в оборот денежных средств без предоставления покупателю скидки.

Как показал расчет, при предоставлении скидки организация может получить доход больше, чем при предоставлении покупателю товарного кредита. Такая акция привлечет дополнительный поток покупателей, в результате чего однодневный товарооборот увеличится.

При формировании оборотного капитала очень важно определить разумное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков материальных ресурсов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

Так же выявлено что, предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату. Таким образом, ЗАО «Цифроград» принимает решение о получении краткосрочного кредита, а система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

При анализе ликвидности было выявлено, что предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Соблюдение условия: А4≤П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Данные таблицы оценки платежеспособности свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия. Все коэффициенты ликвидности ниже нормативных. В 2008 г. несколько возросли коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, что является положительным моментом в работе предприятия.

Положительные значения коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности собственных оборотных средств обусловлены наличием собственных оборотных средств предприятия, которые в 2008 г. увеличились на 7 544 тыс. руб.

Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что в организации наблюдалось в начале анализируемого периода – неустойчивое финансовое состояние, а в конце – абсолютная независимость финансового состояния.

За 2008 год выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг по сравнению с 2007 годом сократилась на 16 672 тыс. руб. (или на 2,72%). Прибыль от продаж составила 18 979 тыс. руб. (увеличившись на 34,2% за счет снижения темпов роста себестоимости продукции над темпами роста выручки от реализации).

После начисления налога на прибыль и иных обязательных платежей, чистая (нераспределенная) прибыль составила 9 758 тыс. руб., увеличившись на 1 781 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.

Относительно прошлого года прибыль от продаж увеличилась на 4 837 тыс. руб.: выручка от продаж снизилась на 2,72%, себестоимости реализованной продукции – 3,59%. Следовательно, рентабельность продаж увеличилась на 0,88%, а рентабельность продукции – на 0,92%. По той же причине увеличился и показатель фондорентабельности на 41,89%.

На увеличение показателей рентабельности активов и собственного капитала повлияло увеличение чистой прибыли предприятия на 1 781 тыс. руб.

Анализ данных таблицы оценки деловой активности показывает уменьшение всех коэффициентов оборачиваемости. Оборачиваемость активов в 2008 г. снизилась, так как объем выручки от продаж сократился на 2,72%, а увеличение средней величины активов составило около 18,74%.

Оборачиваемость текущих активов уменьшилась по этой же причине.

Скорость оборота собственных средств (собственного капитала), отражающая эффективность их использования, также снизилась, что вызвано уменьшением выручки от продаж.

На снижение оборачиваемости дебиторской задолженности повлияли следующие факторы: увеличение средней величины дебиторской задолженности на 40,9%, снижение выручки от продаж на 2,72%. Таким образом, оборачиваемость обязательств дебиторов снизилась, период погашения увеличился на 1день и составил 35 дней в 2008 г. (в 2007 г. - 34 дня).

Повышение средней величины кредиторской задолженности (на 26,1%) на фоне снижения объема выручки от продаж привело к уменьшению оборачиваемости и увеличению периода погашения кредиторской задолженности на 1 день (с 29 дней в 2007 г. до 30 дней в 2008 г.).

Продолжительность операционного и финансового цикла также увеличилась, что рассматривается как отрицательная тенденция.

В качестве одного из вариантов улучшения вопросов формирования и использования оборотного капитала ЗАО «Цифроград» выполнило оценку реального состояния дебиторской задолженности, установив более детальную ранжировку по срокам ее возникновения.

Расчет показал, что у организации имеется реальная угроза не получить 100,82 тысяч рублей дебиторской задолженности. Именно на эту сумму целесообразно создать резерв по сомнительным долгам. Что непременно приведет к увеличению прибыли и денежных средств и следовательно к увеличению платежеспособности ЗАО «Цифроград». Поскольку создание резерва по сомнительным долгам производится за счет прибыли организации до ее налогообложения, то, создав этот резерв, ЗАО «Цифроград» снижает сумму платежей по налогу на прибыль на 24,20 тысяч рублей (100,82 * 24 %).

Предприятие выполнило расчет прогнозного объема производства и продаж на 2008 год. Этот расчет показал, что при условии изменения структуры производства в сторону увеличения более рентабельной продукции, а также той, которая в настоящее время пользуется повышенным спросом, ЗАО «Цифроград» имеет все основания получить прибыль в размерах, превышающих 6500 тысячи рублей, что непременно приведет к повышению платежеспособности предприятия.

Именно анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия со своими специфическими приемами и методами обеспечивает управленческий персонал полной, достоверной и своевременной информацией, на основе которой выбираются наиболее оптимальные решения и организуется контроль за их выполнением.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая. От 30.11.1994 г. №51 – ФЗ / СПС Консультант плюс.

2. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая. От 05.08.2000 г. №117 – ФЗ / СПС Консультант плюс.

3. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от07.08.2001 г. №119 – ФЗ / СПС Консультант плюс.