В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения, или стр. 260 + стр. 250);

А2. Быстро реализуемые активы (Краткосрочная дебиторская задолженность, или стр. 240);

АЗ. Медленно реализуемые активы(Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы, или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270);

А4. Трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы, или стр. 190).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на следующие группы:

П1. Наиболее срочные обязательства(Кредиторская задолженность, или стр. 620);

П2. Краткосрочные пассивы (Краткосрочные заемные средства + Задолженность перед участниками по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства, или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660);

ПЗ. Долгосрочные пассивы (Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов, или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650);

П4. Постоянные или устойчивые пассивы (Капитал и резервы (собственный капитал организации), или стр. 490).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В таблице 20 представлен анализ ликвидности баланса ЗАО «Цифроград».

Таблица 20. Анализ ликвидности баланса ЗАО «Цифроград»

Данные таблицы свидетельствуют о соблюдение трех неравенств из четырех. Предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Соблюдение условия: А4≤П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

2.5 Анализ финансовых коэффициентов

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (т.е. пассивами) и отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. В группе показателей финансовой устойчивости выделяют, прежде всего соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом концентрации собственного капитала. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Вбольшинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала – их сумма равна 1.

В таблице 21 представлены относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 21. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия