Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. I 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1 = стр. 240 + стр. 250.

Быстро реализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр. 220 + стр. 230 + стр. 260.

Медленно реализуемые активы А3. В эту группу включаются “Запасы” кроме строки “Расходы будущих периодов”, а из 11 раздела баланса включается строка финансовые вложения”:

А3 =стр.210 +стр. 130— стр. 217.

Трудно реализуемые активы А4. В эту группу включаются статьи 1 раздела баланса за исключением строки, включенной в группу “Медленно реализуемые активы”:

А = стр. 190 — стр. 130.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1. В группу включается кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620.

Краткосрочные пассивы П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 670.

Долгосрочные пассивы П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр. 590.

Постоянные пассивы П4. В группу включаются строки IV раздела баланса плюс строки 630—660 из IV раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки “Расходы будущих периодов” II раздела актива баланса:

П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 — стр. 217.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ³ П1,

А2 ³ П2,

Аз ³ Пз,

А4 £ П4

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз. Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

В

Ка.л.= Н +М

Нормальное ограничение — Ка.л ³ 0,2 ~ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

А°

К т.л = Н +М

Нормальное ограничение — Кт.л. ³ 21. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

2.3Анализ оборачиваемости оборотных активов

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.

В отличие от основных оборотные фонды целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

1. Запасы: сырьё, основные материалы; покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо; тара и тарные материалы; запасные части для текущего ремонта; малоценный и быстроизнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент, незавершенное производство; затраты на освоение новой продукции, полуфабрикаты собственного изготовления.

2. Денежные средства: средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.

3. Краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги, краткосрочные займы и др.

4. Дебиторскую задолженность: задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых предприятий, векселя по поручению и т.д.

Каждое промышленное предприятие должно улучшать использование оборотных средств. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, т.к. недостаток оборотных средств тормозит деятельность предприятия и приводит к отсутствию возможности оплачивать по своим счетам и к банкротству.

Для оценки использования оборотных средств применяются два показателя:

1) длительность одного оборота в днях

Н = Т 1 + Т 2 + Т 3,

где Т 1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов. топлива и т. д.); Т 2 - цикл изготовления; Т 3 - цикл реализации продукции;

2) количество оборотов в течение планируемого периода. или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

К об. = Т / Н

где Т - длительность планового периода, дн.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо: сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает анализ:

1. оборачиваемости активов предприятия;

2. оборачиваемости дебиторской задолженности;

3. оборачиваемости товарно-материальных запасов.

1. Анализ оборачиваемости активов предприятия.