Вернувшись в деревню, где проживал, он встречает пастуха, от которого когда-то получил лук. Старик его не узнает, но когда Хаубан представляется, пастух раскрывает секрет лука. Когда-то он принадлежал Сура-батыру, а ему, в свою очередь, достался от наследников Урал-батыра: это единственное оружие, которого боится подводный царь Шульган. Кроме того, Хаубан узнает еще две важные новос­ти: легенду об Акбузате и сведения о дочери Шульгана, которая в определенное время появляется на поверхности озера.

Хаубан решается еще раз поймать ее и выведать тайну озера и ее отца. Подкараулив, он застигает девушку в образе златокудрой красавицы Нэркэс (Нўркўс). Дочь царя озера поражена, что одному и тому же человеку удалось поймать ее дважды. Она умоляет отпустить, но когда Хаубан не соглашается, предлагает ему спуститься в подводное царство своего отца, чтобы он там забыл о ней. Хаубан соглашается, но в подводном царстве его ждут испытания, которые помогает преодолеть Нэркэс. С ее помощью он достигает главного — приручает волшебного коня, коня Урал-батыра — Акбузата.

Там же его знакомят с дочерью земного хана по имени Масем (Мўсем) и со множеством других девушек, которых по поручению Шульгана похитили его слуги. Нэркэс, видя, что Хау­бан тверд в своих словах и намерениях, отправляет его обратно на землю вместе со славным конем Акбузатом и дочерью Масем-хана. Этим заканчивается повествование о личных геройствах главного героя. Но тем не менее здесь прослеживается довольно четкая мысль о борьбе добра со злом. Хаубан — защитник людей, он совершает все дела не для своего блага, а во имя родной земли, народа, его населяющего. Рефреном звучит и другая идея, продолжающая линию эпоса “Урал-батыр”, — борьба со злом, которая продолжает существовать рядом с благодеяниями.

Вторая, условно выделенная нами часть эпоса, целиком посвящена общественным поступкам главного героя и его борьбе со злом, воплощенном уже не в мифическом образе Шуль­гана, а в реальном земном правителе Масем-хане, который коварен и жесток, хитер и беспощаден, всесилен и злопамятен. После того, как он спас дочь хана от Шульгана, Хаубан отправляет ее во дворец отца на Акбузате. Сам же, переодевшись в одежду бедняка, отправляется туда же пешком. В доме, где он остановился, он слышит правду о правителе этих земель и о смерти своих родителей.

Оказывается, его отец Сура-батыр как мог защищал простой народ от Мўсем-хана, который обирал простых людей. Во время охоты Масем-хан застигает спящего Сура-батыра, убивает его и таким образом избавляется от своего ненавистного врага. Затем, призвав его жену, заставляет ее объявить всему народу, что Сура-батыр умер от болезни. В скором времени исчезает она сама, поскольку слуги хана топят ее в озере Шульгана. Масем-хану известно, что у них остался ребенок, но они не могут ни узнать какого он пола, ни где его найти. Благодаря тому, что род Сура-батыра переезжает на другой джайляу (пастбище), обещание хана извести весь его род не состоялось. И это спасение Хау­бана оборачивается для него катас­трофой.

Масем-хан собирает батыров и весь народ в честь чудесного спасения своей дочери, где объявляет о том, что выдаст дочь за того, кто сможет привести к нему из озера Шульган старуху, которая сумела поддержать ее дочь во время заточения. Но никто не решается. Тогда Хаубан, выйдя за пределы селения, вызывает к себе Акбузата и, вооружившись легендарным мечом Урал-батыра, открывает беспощадную войну против Шульгана. Он мечом разрезает огромное озеро на множество мелких озер, лишая возможности злым силам объединиться против себя. Перед ним опять появляется Нэркэс, которая просит его остановиться. Но теперь уже Хаубан ставит свои условия: превратить всех дивов в змей, летучих мышей и других гадов и вернуть на землю всех людей, когда-либо похищенных слугами ее отца.

Нэркэс ничего не остается, как подчиниться батыру. Возвращают и ту старуху, о которой упоминал Масем-хан. Хаубан, с помощью Акбузата уже знает, что это его мать. Но он не признается ей в этом. Выполнив приказ хана, Хаубан оставляет старуху на площади перед дворцом и отпускает своего коня. На следующий день перед дворцом опять собирается народ и с удивлением видит необычную старуху. Хан приказывает ей рассказать свою историю, но при первых же ее словах он догадывается, кто стоит перед ним. Он приказывает своим слугам тихонько увести ее, чтобы она не рассказала им правдивую историю о его злодеяниях.

Однако Хаубан не дает ему сделать намеченного. Он рассказывает всему народу, каким образом был убит Сура-батыр и заявляет, что придет расплата Масем-хану за все его злодеяния. Вновь выбравшись за пределы площади, он призывает Акбузата и, облачившись в военные доспехи, скачет на площадь перед дворцом. Там он раскрывает, что является сыном Сура-батыра и пришел наказать хана. После этого он отрубает голову Масем-хану. Однако его месть — не личная, а всеобщая, поскольку народ, уже отчаявшись дождаться заступника, пребывал в горестном состоянии. Увидев совершенное, простые люди приветствуют его как батыра, который освободил их от зла не только на земле, т.е. в реальном бытии, но и от зла подводного, мифического.

Личные поступки героя совпали с общественными потребностями и Хау­­бан выступает в роли освободителя. На этом условно выделенная нами первая часть заканчивается. Вторая часть произведения связана с его общественной деятельностью, защитой своего народа и борьбой со злом за пределами своих территорий.

После смерти Масем-хана народ обращается к нему с просьбой освободить батыров, которых злой властитель продал в рабство соседним правителям. Хаубан отправляется их освобождать и на пути встречает птицу, которая оказывается женой Урал-батыра — Хумай (№омай). Она рассказывает ему, что семь батыров, решившие бороться против зла на земле, по­пали в плен. Выслушав ее, он отправляется за море-океан освобождать заступников народа. После упорной и долгой борьбы он побеждает врагов и все герои возвращаются на родину.

После возвращения Хаубан собирает весь народ, проживающий на Урале, и устраивает им праздник. А освобожденных семерых батыров назначает главами семи родов, от которых пошел башкирский этнос. А сам женился на Нэркэс, которая раздала все богатства своего отца простому народу. Этим заканчивается эпос.

Финал эпоса не совсем обычен, поскольку в нем присутствуют реальные исторические факты. Так, сведения об объединении семи племен, которые составили ядро башкирского этноса — это реальный исторический факт. Его присутствие в эпическом произведении говорит о том, что данный эпос, как и другие, создавался не одним поколением. Но каждое поколение, добавляя свое, сохранило главную мысль произведения — единение героя и народа. Делая добро, герой никогда не думал о себе, о своих подвигах, о той благодарности, которую он мог бы заслужить от народа. Для него это была обычная и привычная “работа”, поскольку все свои силы и щедрость своей души он посвящал своему народу.

В данном эпосе нельзя не отметить и такую позитивную мысль, как объединение народа. Наиболее явно идея единства народа выражена только в финале произведения, но тем не менее она находит свою реализацию и в предыдущих эпизодах. Только в единстве народа путь к дальнейшему развитию, к противостоянию при посягательстве на территорию, свободу. Особенно сильно звучит мысль о родине, ибо ни один народ, как было показано выше, не может существовать, развиваться без собственной земли. Уральские горы, как органическая часть бытия башкирского этноса, представляют собой не только географическое местопребывание народа, но и являются частью духовного мира его представителей и олицетворяют сакральную связь современных поколений этноса со своими предками.