В качестве механизма оценки приемлемых решений использования различных инвестиционных ресурсов важно определить стоимость заемных средств и ресурсов. Большинство экономических проектов финансируется за счет собственных и кредитных ресурсов, поэтому важно определить стоимость инвестируемых средств и ресурсов, то есть стоимость капитала. Вложение средств в инвестиционный проект оправдано только в том случае, если эта финансовая операция принесет больший доход, чем по альтернативным вариантам при примерно одинаковом уровне риска.

Проанализировав баланс предприятия «ОАО ППГХО», можно сделать вывод, что оно способно разрабатывать Громовское месторождение, выделив на это 50 млн. руб., остальные 20 млн. руб. – в кредит под 15% годовых.

А = Рn/T(i;n), (3)

T = 1/i(1 – 1/(1+i)t), (4)

где А – периодические платежи, тыс. руб.;

Рn – сумма кредита, тыс. руб.;

Т – текущая стоимость серии равных периодических выплат;

i – банковский процент;

t – период, на который берется кредит, лет.

Т = 1/0,15(1 – 1/(1 + 0,15)5)

А = 20 000 тыс. / 3,352 = 5 967 тыс. руб./год

Ниже представлены данные по погашению в рассрочку долгосрочной ссуды – 20 млн. руб. (табл. 9).

Таблица 9. Данные по погашению в рассрочку долгосрочной ссуды

Далее приведены основные технико-экономические показатели Громовского месторождения (табл. 10).

Таблица10. Основные технико-экономические показатели

Финансовые отчеты формируются для каждого интервала планирования проекта, а значения по строкам приводятся с учетом величины интервала планирования. В данном проекте выделяются пять интервалов планирования:

1 – первый год;

2 – второй год;

3 – третий, четвертый и пятый годы;

4 – шестой, седьмой, восьмой, девятый и десятый годы;

5 – одиннадцатый год.

Отчет о прибыли характеризует эффективность текущей

деятельности проекта, устанавливая соотношение между доходами и расходами (табл. 11).

Таблица 11. Отчет о прибыли