На основе анализа таблиц 9 и 10 можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как из четырех соотношений определяющих ликвидность предприятия выполняются только два А2>П2 и А3>П3, но в 2004 г. выполняется четвертое “ балансирующее” соотношение А4 < П4, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия - наличие в ООО «Вюн-Кон-Сервис» собственных оборотных средств.

Из таблицы 9, можно сделать следующие выводы:

- в 2002 г. наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы;

- в 2003-04 г.г. больший удельный вес имеют быстро реализуемые и медленно реализуемые активы;

- наименьший вес имеют абсолютно ликвидные активы, причем происходит их уменьшение: с 468 т.руб. в 2002 г. до 5 т. руб. в 2004 г.

- по видам обязательств – большую долю занимают наиболее срочные обязательства, среднесрочные и долгосрочные обязательства отсутствуют;

- происходит увеличение собственного капитала.

Также для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности(норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платёжеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Поэтому, каких либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7–1. однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность. Часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты(ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов КТЛ) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

КТЛ=

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2.

Таблица 11 – Показатели ликвидности предприятия

Из таблицы 11 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности стал ниже нормы в 2003 г., а затем в 2004 г. резко снизился. Это свидетельствует об уменьшении платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился в 2003 г. на 0,25, а затем в 2004 г. еще на 0,02 процентных пункта. Но этот коэффициент не удовлетворяет нормативному значению из-за большой доли дебиторской задолженности в составе ликвидных средств.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного уровня. В 2003 г. Коэффициент уменьшился, но в 2004 г. увеличился и превысил норму. Это свидетельствует об улучшении платёжеспособности предприятия. Т.е в 2004 г. предприятие стало полностью платежеспособным.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась, тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности (КВП) за период, равный шести месяцам:

КВП=

Где КТЛ1, КТЛ0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в отчётном и предшествующем периоде;

КТЛнорм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платёжеспособности, мес.;

Т – отчётный период, мес.

Если КВП>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность, и наоборот, если КВП<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время.

В случае, если фактический уровень КТЛ равен нормативному значению или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности (КУП) за период, равный трём месяцам:

КУП =

Если КУП>1, то у предприятия имеет реальную возможность сохранить свою платёжеспособность в течение трёх месяцев, и наоборот.

Для 2003 г. рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

КВП=

Исходя из полученного результата, можно сделать вывод, что восстановить свою платежеспособность ООО «Вюн-Кон-Сервис» в ближайшие 6 месяцев не удастся, так как в 2003 г. этот коэффициент составил 0,48<1.

Для 2004 г. рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:

КУП =

Коэффициент КУП>1, следовательно, предприятие восстановило свою платежеспособность, сможет отвечать по всем своим обязательствам. И имеется реальная возможность не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев.