Данные таблицы 5 показывают, что происходит увеличение собственного капитала предприятия вследствие роста суммы нераспределенной прибыли. За 2003г. прибыль увеличилась на468 т.руб., а в 2004 на 1102 т.руб. Это явление – положительная тенденция, так как чем больше величина прибыли, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Сумма уставного капитала не изменилась, но удельный вес уставного капитала в общей структуре собственного уменьшился в 2003 г. на 0,39% , в 2004 г. на 0,33%.

Большое влияние на финансовое состояние предприятие оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 6 – Динамика заемного капитала

Заёмные средства предприятия целиком складываются из кредиторской задолженности. Из таблицы 6 следует, что за 2003 год сумма заемных средств увеличилась на 7609 т.руб. или на 197,84% (11455/3846 × 100 – 100). Существенно увеличилась задолженность прочими кредиторами в 2003 г. на 8633 т.руб., а в 2004 г. За счет производимых выплат снизилась почти вдвое: на 4092 т.руб. В 2003 г. погашена задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Но появились долги перед персоналом организации, а в 2004 г. они возросли на 254 т. руб. Также за 2004 г. резко увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 45,79%. Это связано с расширением объема запасов, материалов, увеличением количества основных средств.

3.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заёмного капитала

Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заёмных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных активов, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

коэффициент финансовой зависимости – доля заёмного капитала в общей валюте баланса;

коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса;

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платёжеспособности) – отношение собственного капитала к заёмному;

- коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска – отношение заёмного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвёртого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.