ЗАДАНИЕ 1

Место прохождения производственной практики - Закрытое Акционерное Общество Инвестиционная Компания "ЭКИ-ИНВЕСТ" (в дальнейшем - Компания").

Компания имеет следующую организационную структуру:

- фронт-офис

- бэк-офис

- депозитарный отдел

- бухгалтерия

1 ФРОНТ-ОФИС:

Фронт-офис Компании выполняет следующие функции:

- разработка стратегии Компании на рынке

- заключение сделок купли-продажи ценных бумаг

- оформление документации сделок и их отображение в системе электронных торгов

- постоянный мониторинг рынка ЦБ

- работа с клиентами (информационная поддержка, заключение сделок)

- обработка новостей информационных агенств

В структуре фронт-офиса можно выделить аналитический отдел как обособленный элемент:

- постоянный анализ ситуации на рынке ЦБ

- анализ новостей информационных агенств, политических событий, информации эмитентов

- прогнозирование рыночной ситуации как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах

- формирование инвестиционного портфеля с учетом заданных (желаемых, рассчитанных) параметров и управление им и активами Компании

- разработка стратегии Компании на рынке

2 БЭК-ОФИС:

- оформление документации и компьютерных БД сделок купли-продажи ЦБ в соответствие с действующими правилами и стандартами

- заключение договоров купли-продажи ЦБ

- отслеживание всех этапов прохождения сделки (подписание договора, переход прав собственности на ЦБ, оплата ЦБ, предоставление/получение всей необходимой информации контрагенту/от контрагента)

- ведение денежных счетов клиентов и самой Компании

- взаимодействие с клиентами по прохождению сделки и предоставление отчетов о состоянии денежных счетов и счетов Депо

- учет всех расходов и доходов, учет прибыли, убытков,

отслеживание уровней закрытия/открытия позиций

- ведение счетов Депо (счета учета ЦБ)

- взаимодействие с контрагентами по всем вопросам

- взаимодействие с регулирующими организациями (РТС, НАУФОР, ПАУФОР)

- взаимодействие с депозитариями и реестрами (в т.ч. с

депозитарием Компании)

3 ДЕПОЗИТАРИЙ

Компания имеет лицензию на осуществление деятельности депозитария-попечителя и, таким образом, имеет свой депозитарий, где ведется учет ЦБ клиентов на счету номинального держания Компании в ДКК.

Депозитарий выполняет следующие функции:

- оформление необходимой документации и компьютерных БД в соответствие с действующими правилами и стандартами

- ведение счетов Депо клиентов

- взаимодействие с клиентами и предоставление отчетов о проведенных операциях и состояниях счетов Депо

- взаимодействие с бэк-офисом (предоставление информации по фактам перехода прав собственности на ЦБ с необходимой документацией, информации по расходам, совершенных при операциях с клиентскими ЦБ и ЦБ Компании)

- взаимодействие с контрагентами

- взаимодействие с бухгалтерией (по принятым на баланс бумагам и снятым с него)

4 БУХГАЛТЕРИЯ

Бухгалтерия выполняет все обычные необходимые функции (учет расходов и доходов, составление финансовых отчетностей, предоставление необходимых документов органам налоговых служб и фондам, расчет заработной платы и отчислений, проведение платежей и т.д.)

Компания работает на российском рынке ЦБ, как биржевом, так и внебиржевом. Биржевой рынок характеризуется низкими объемами торгов и ограниченным кругом эмитентов, в то время как на внебиржевом рынке возможна купля/продажа практически любых объемов и видов ЦБ.

Итак, вид деятельности можно определить как спекуляция ЦБ российских эмитентов с целью получения максимальной доходности:

- купля/продажа корпоративных ЦБ

- хеджирование рисков на рынке фьючерсных контрактов

- до недавнего времени - работа на рынке ГКО

О перспективах развития российского рынка ЦБ говорить крайне трудно в свете последних событий: развился кризис доверия, участились случаи неисполнения обязательств на рынке (все относительно мелкие компании стараются работать либо по предоплате, либо с крупными иностранными компаниями, не вызывающими сомнений), продолжающийся спад котировок, уход иностранных и российских капиталов с рынка, кризис банковской и всей финансовой системы. Сама система торгов работает без сбоев, но относительно какого-либо роста рынка говорить крайне затруднительно, он теряет свою привлекательность и ликвидность.

До недавнего времени для участников рынка возможен был показатель доходности операций около 70% годовых в валюте.

ЗАДАНИЕ 2

В принципе всю Компанию можно назвать финансовой службой. Проблем в работе компании в техническом плане я не увидел.

Рассмотрим систему взаимодействия различных отделов Компании. Итак, от бэк-офиса клиент или отдел управления активами Компании и трейдер получают отчет с данными о состоянии лицевого счета и количестве и видах ЦБ. Аналитический отдел, в свою очередь, также предоставляет свои прогнозы, разработанные программы, рекомендации и модели. С учетом этих данных в определенный момент времени к трейдеру поступает заявка о купле-продаже ЦБ (назначение отчета трейдеру - чтобы клиент/Компания не продал бумаг больше, чем есть и не купил больше бумаг, чем имеется средств для их оплаты). Трейдер выполняет заявку и передает в бэк-офис документацию по сделке. Покупающая сторона высылает в бэк-офис продающей стороне "подтверждение сделки", где принято указывать существенные параметры сделки, реквизиты покупающей стороны и преамбулу договора (на основании чего действует брокер, кто подписывает договор), куда переводить ЦБ. Продающая сторона на основе "подтверждения сделки" составляет договор купли-продажи ЦБ (указываются стороны сделки, покупатель и продавец, реквизиты, предмет сделки, порядок и сроки исполнения обязательств) и предоставляет его покупателю для подписания. После подписания договора в соотвествие с ним (предоплата/предпоставка) продающая сторона осуществляет перевод ЦБ к покупателю (через реестр/депозитарий) и предоставляет последнему документ о переходе прав на ЦБ, и покупатель оплачивает пакет ЦБ и предоставляет продавцу документ об оплате (рассмотрен случай предпоставки). При завершении операции по переводу ЦБ через депозитарий последний предоставляет отчет о выполнении операции и необходимую документайию в бэк-офис и бухгалтерию. Оплата производится следующим образом: бэк-офис передает в банк платежное поручение, банк производит оплату и предоставляет документ о произведенной оплате, который предоставляется продавцу. Как правило, в случае предоплаты продающая сторона начинает действовать не после предоставления документа об оплате, а после того, как их банк даст подтверждение о том, что деньги дошли и зачислены на их счет. После завершения сделки в бэк-офисе подготавливается новый отчет с данными о лицевом счете и счетах депо клиента/Компании.

ЗАДАНИЕ 3

Все расчеты производятся на основе данных бухгалтерского баланса Компании и отчета о прибылях и убытках с использованием лекционного материала и изданий авторов Ковалева и Шремета.