Теперь, когда претензии по доходу от ликвидации удовле­творены, кредиторы, не имеющие обеспечения долга, получают остаток на пропорциональной основе. Распределение 400000р выполняется следующим образом:

а Так как необеспеченные облигации подчинены, банковская ссуда, подлежащая оплате, должна быть погашена полностью до выплаты сумм по субординированным облигациям. Владельцы подчиненных необеспеченных облигаций, следовательно, могут ничего не получить.

1.6. Мониторинг управления банкротством предприятия

В большинстве развитых стран потенциальные банкроты вымываются из сферы бизнеса задолго до официального обретения ими «статуса». Например, во Франции существует специальная «Система тревоги», предупреждающая экономических партнеров о симптомах «болезни».

Мониторинг управления банкротством предприятий пред­ставляет собой сформированную на макроуровне систему сбора данных и расчета показателей о состоянии предприятий, позво­ляющих диагностировать возникновение банкротства, отслежи­вать тенденции и динамику происходящих изменений и на этой основе принимать оптимальные управленческие решения по ре­гиону и стране в целом.

Объективная необходимость применения мониторинга в этой об­ласти диктуется тем, что применяемые ранее в условиях планово-распределительной экономики методы анализа и прогнозирования практически перестали работать. Возникла необходимость создать адекватную современным задачам систему изучения и управления сложными процессами, включая несостоятельность предприятий. При этом учитывается опыт многих зарубежных стран в данной об­ласти. Он весьма различен. Так, законодательство Великобритании рассматривает должника с точки зрения изыскания возможности воз­вращения денег кредиторам. Следствием объявления о банкротстве предприятия является распродажа его имущества. Американское и японское законодательство, напротив, преследует цель реабилитации должника всевозможными разрешенными способами, включая пре­доставление ему определенной помощи. Во Франции предпочитают своевременно предупреждать банкротство, а не лечить его.

В нашей стране мониторинг осуществляется на основании рас­поряжения Федеральной службы России по делам о несостоятель­ности и финансовому оздоровлению «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособно­сти» от 31 марта 1999 г. № 13-р. С этой целью сформирована сис­тема управления банкротством предприятии, содержащая следую­щие элементы:

1) участников системы, к которым относятся предприятия-банкроты, их кредиторы, государство, трудовые Коллективы, руко­водитель, конкурсный (арбитражный) управляющий, арбитражный суд, инвесторы, дебиторы;

2) государственное регулирование, включающее:

• правовое (законодательное, методические, информационное) обеспечение;

• налоговое регулирование, в том числе установление моратория на уплату обязательных платежей, замораживание начисления пеней, рассрочку и отсрочку погашения долга, налоговый кредит, наделение льготами по налогам;

• реструктуризацию — очистку от несвойственных бизнесу предприятия объектов, выделение самостоятельно функцио­нирующих элементов бизнеса или их продажа. Осуществляется в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации «О мерах по повышению эффективности применения процедур банкротства» от 22 мая 1998 г, № 476;

• приватизацию несостоятельных предприятий;

• обучение административных и арбитражных управляющих;

• финансово-кредитную политику государства, выражающуюся в оказании финансовой поддержки на безвозмездной основе и. на условиях льготных кредитов жизненно важным для эконо­мики предприятиям в соответствии с Положением о порядке . предоставления государственной финансовой поддержки не­платежеспособным предприятиям и использовании средств федерального бюджета, отраслевых и межотраслевых вне­бюджетных фондов в целях реорганизации или ликвидации неплатежеспособных предприятий (Приложение № 2 к Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498);

• коммерциализацию на основе контрактной системы, в резуль­тате которой предприятие остается в государственной собст­венности. Нанимается менеджер на контрактной основе. Пе­ред ним ставится задача антикризисного управления предпри­ятием на условиях, если дело пойдет успешно, то ему будет бесплатно передано 12 % акций этого предприятия;

• социальную защиту работников предприятия-банкрота, выражающуюся в создании рабочих мест для них, их перепод­готовке, выплате пособий.

Регулируется в соответствии с Положением об организации ра­боты по содействию занятости в условиях массового высвобожде­ния, утвержденным постановлением Правительства РФ от 05.02.1993 г. № 99;

• методическое обеспечение проведения диагностики деятельности предприятий, профилактики банкротства, а так­же санации в случае его возникновения;

3) систему государственных органов и служб на федеральном и территориальных уровнях, обеспечивающих государственное регу­лирование, в которую входят службы по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению; арбитражные суды; департаменты управления инвестициями; службы занятости; государственные на­логовые службы; налоговая полиция; внебюджетные фонды; в от­дельных случаях контрольно-ревизионные комиссии;

4) принципы управления банкротством, к которым относятся:

• создание правовой основы предпринимательских отношений в условиях банкротства;

• уменьшение влияния государственного и административно­го управления банкротством, т.е. демократический подход к решению судьбы предприятия-должника;

• предоставление честным должникам возможности возоб­новления своей деятельности;