Однако такое сбалансированное развитие экономики невозможно на основе использования только рыночных механизмов. Применительно к современной ситуации весьма актуально звучит прогноз Ю.В. Яременко о том, что рыночная самонастройка себя не оправдает, так как она в лучшем случае обеспечит нашей экономике чисто сырьевой профиль, но в области производства современной продукции Россия может оказаться в «хвосте» мирового технологического процесса, производя сырье для развитых и даже развивающихся стран.

В научно-исследовательских работах Института экономики УрО РАН, посвященных анализу тенденций, изучению условий и факторов развития черной металлургии, формированию концепции и стратегии развития регионального металлургического комплекса на перспективный период нашли отражение подходы и обоснования структурной политики, данные Ю.В. Яременко. Этими исследованиями подтверждена несостоятельность стратегии чрезмерной экспортной ориентации отрасли в ущерб внутренним потребителям. Анализ тенденций развития металлургических предприятий Урала показал, что существующая экспортная политика ставит развитие металлургического производства, в том числе и регионального, в зависимость от изменяющейся конъюнктуры мирового рынка. Так, в 1994-1996 гг. в металлургии региона наблюдался существенный рост доли экспорта в общем объеме производства черных металлов (к 1997 г. экспортировалось более 36% производимых в области черных металлов, а удельный вес черной металлургии в промышленном экспорте территории составил 53%). Затем в 1997-1998 гг. обострение конкуренции на рынке стали привело к снижению рентабельности и сокращению экспорта металлопродукции. Улучшение ситуации на внешних рынках в 1999-2000 гг. вновь сменилось в 2001-2002 гг. обострением конкуренции и введением ограничительных мер на экспорт отечественной металлопродукции со стороны других стран.

При формировании региональной стратегии развития металлургического комплекса Институтом обоснована, исходя из складывающейся ситуации на отечественном и зарубежных рынках, прогнозная ориентация отрасли на рост производства черных металлов при улучшении качественных характеристик и расширении сортамента металлопродукции с преимущественным поступлением ее во внутреннее потребление. Рассмотрены альтернативные варианты, предполагающие существенную трансформацию структуры производимой продукции по следующим направлениям: повышение удельного веса стали, выплавляемой и разливаемой прогрессивными способами, и более высокие темпы роста производства продукции высокотехнологичных переделов по сравнению с традиционной металлопродукцией.

Реализация данной стратегии предусматривает усиление регулирующих функций государства на внутреннем рынке и проведение грамотной протекционистской политики на мировых рынках.

2.2. Значение инвестиций в формировании структуры экономики.

Анализ макроэкономической ситуации и инвестиционной политики последних лет, прежде всего 1998-2001 гг., позволяет сделать убедительный вывод о том, что для преодоления кризисной ситуации в народном хозяйстве и обеспечения его подъема требуется прежде всего оживление инвестиционного процесса в стране. В этом мнении едины как ученые-экономисты, так и хозяйственные руководители всех уровней.

Эта проблема активно обсуждалась при подготовке бюджета на 2001 г. в Правительстве и в ходе его рассмотрения на заседаниях Государственной Думы[6].

Главная трудность экономических преобразований на сегодняшний день заключается в ограниченных возможностях внутренних государственных накоплений и неспособности частных инвесторов в полной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления экономического спада. Высокая инфляция обусловила норму процента, намного превышающую потенциальную рентабельность большинства производственных проектов, что сделало недоступным средне и тем более долгосрочные кредиты.

Вложения в реальный сектор из-за высокого риска малопривлекательные для банковского капитала, отечественных и иностранных инвесторов, для населения. Потенциальные инвесторы предпочитают вкладывать средства в существенно более доходные и надежные финансовые активы, в том числе в государственные ценные бумаги.

Что касается государственной инвестиционной политики, ее главная слабость - в незащищенности расходов бюджета на инвестиционные цели. Финансирование этих расходов в силу ряда причин до последнего времени осуществлялось по остаточному принципу, следствием чего стали нарастающая из года в год кредиторская задолженность в инвестиционной сфере и постоянное сокращение объема реально осуществляемых инвестиций в производство.

Однако чтобы использовать такое улучшение инвестиционного климата, нужен импульс, который сдвинет инвестиционный механизм с мертвой точки, приведет его в движение. В качестве такового предлагается Бюджет развития, который должен стать неотъемлемой и органической частью федерального бюджета. При правильной организации управления Бюджетом развития возможна дополнительная, как минимум десятикратная, мобилизация средств частных инвесторов (отечественных и зарубежных) для финансирования приоритетных проектов в реальном секторе экономики.

В Бюджете развития предлагается сосредоточить только часть ресурсов, выделяемых государством на инвестиционные цели. Финансовые ресурсы для выполнения государством своих обязательств социального характера - строительство социально значимых объектов, обеспечение безопасности функционирования технически сложных систем (таких как атомные электростанции, аэронавигация, речные пути), а также строительство дорогостоящих инфраструктурных объектов - будут обеспечиваться через текущий бюджет.

Главное же состоит в том, что за Бюджетом развития предлагается закрепить в законодательном порядке определенную, возрастающую по годам долю источников финансирования дефицита федерального бюджета -внутренних и внешних заимствований. Другим средством пополнения Бюджета развития должен стать возврат ранее предоставленных из него средств вместе с процентами. Правительство ставит задачу сократить разрыв между государственными капитальными вложениями и величиной дефицита федерального бюджета таким образом, что в 2000 г. государственное накопление, равное разнице между этими показателями, стало положительным.

Средства, привлекаемые в Бюджет развития в виде займов, предполагается направлять на цели, достижение которых способно принести доходы, что позволит рассчитаться с этими займами. Поэтому поступающие средства должны размещаться на срочной и возвратной основе. Одновременно в целях обеспечения максимально высокой эффективности использования средств Бюджета развития необходимо проводить конкурсный отбор финансируемых проектов. При современном экономическом положении страны важнейшим приоритетом может быть только быстрое наращивание средств для экономического роста. Лишь такой подход позволит покончить с кризисом в наиболее короткие сроки[7].

Изучение мирового опыта организации финансирования инвестиционных проектов показывает, что сочетание высокой надежности вложения средств с эффективностью достигается при использовании принципа проектного финансирования. Его обязательным условием является вложение инвестором определенной части собственных финансовых ресурсов. Как правило, по проектам, на финансирование которых выделяются ресурсы из Бюджета развития, собственные средства инвестора должны составлять минимум 20%. В этих условиях финансовая поддержка государства может составлять до 40%, что соответствует мировой практике. При этом, по аналогии с практикой международных финансовых организаций, предлагается использовать предоставление связанных кредитов, когда государство не переводит бюджетные деньги на счета заемщика, а оплачивает товары и услуги, необходимые для реализации проекта на условиях тендера среди поставщиков. Одновременно государство может за счет Бюджета развития предоставить коммерческому банку гарантии финансирования данного проекта в размере до 40% средств, ссужаемых им инвестору. Ограничение предоставляемой гарантии определяется необходимостью адекватной ответственности банка за выбор клиента и проверку экономической эффективности проекта. Чем выше уровень защиты гарантией, тем меньший объем гарантий может быть предоставлен[8].