Рис. 1. Стоимостная диаграмма финансового состояния:

а) Актива бухгалтерского баланса; б) Пассива бухгалтерского баланса

2. Расчет и сравнение показателей, характеризующих финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Как видно из табл. 1 внеоборотные активы увеличились на 94,08 млн. руб., но их доля в имуществе предприятия снизилась на 0,10. Оборотные активы увеличились на 408,42 млн. руб. и их доля в имуществе предприятия также увеличилась на 0,10. Это произошло вследствие увеличения запасов на 1,66 млн. руб., налогов по приобретенным ценностям на 5,19 млн. руб., дебиторской задолженности на 129,35 млн. руб. и платежных средств на 14,78 млн. руб. Основную часть оборотных активов на начало и конец года составляют запасы. Но существенное отличие состоит в том. Что на начало года в состав оборотных активов не входили налоги по приобретенным ценностям. Несмотря на то, что запасы увеличились на 174,64% по сравнению с началом года их доля в составе имущества не изменилась. Платежные средства увеличились только за счет увеличения денежных средств на 14,78 млн. руб., но доля их в составе имущества не изменилась.

Что касается капитала предприятия, то можно отметить тот факт, что произошло увеличение собственного капитала на 156,63 млн. руб., но его доля уменьшилась на 0,11. Вместе с тем произошло увеличение заемного капитала на 215,18 млн. руб., что привело к увеличению его доли в структуре капитала на 0,11. на изменении заемного капитала сказалось увеличение краткосрочного заемного капитала, а именно кредиторской задолженности, которая выросла на 233,9 млн. руб. и увеличение иных краткосрочных обязательств на 111,98 млн. руб.

3. Оценка полученных результатов, подготовка промежуточных и итоговых выводов.

Оценка финансового положения предприятия связана с:

анализом формирования и оснащенности капиталом;

анализом структуры имущества;

анализом источников финансирования имущества;

анализом ликвидности;

анализом вероятности банкротства.

Анализ формирования и оснащенности капиталом

Данный блок направлен на изучение источников капитала, его состава и структуры, надежности, срочности.

Результаты анализа позволяют оценить: на каком преимущественно капитале работает предприятие – собственном или заемном; таит ли в себе сложившаяся структура капитала риск для инвесторов; благоприятна ли она для эффективного его использования.

Сведения о наличии и составе капитала предприятия представлены в пассиве баланса, структуру которого отражает схема на рис. 2.

Анализ структуры капитала проводится в виде аналитической таблицы (табл.2).

При характеристике и анализе вертикальной структуры капитала целесообразно использовать и относительные показатели.

Основными показателями формирования и оснащенности капиталом (вертикальной структуры капитала) являются:

Рис. 2. Структура пассива баланса предприятия

1. Степень финансовой независимости или автономии Ка:

(1)

Коэффициент финансовой автономии характеризует соотношение интересов собственников предприятий, владельцев акций, заимодавцев и кредиторов и отражает независимость от внешних источников финансирования. Его значение свыше 0,5 свидетельствует о стабильной структуре капитала.

Что касается предприятия «Минскинжпроект», то его деятельность зависит от внешних источников финансирования, и говорить о его стабильной структуре капитала не приходится, т.к. коэффициент финансовой автономии составил 0,56 на начало года, а на конец года 0,46.

2. Степень финансовой напряженности (задолженности) Кз:

(2)

Доля заемного капитала в его общей величине отражает степень задолженности предприятия, его зависимость от внешних источников финансирования.

По данному показателю можно судить о том, что предприятие за анализируемый период увеличило долю заемного капитала на 0,1 (0,54-0,44), тем самым, увеличив свою задолженность.

3. Коэффициент структуры капитала Кс:

(3)

По этому показателю предприятие оказалось в рискованной ситуации к концу года за счет привлечения заемного капитал.

4. Доля долгосрочного капитала Кд:

(4)

Этот коэффициент не рассчитывается, поскольку предприятие не использует долгосрочный заемный капитал.

5. Доля краткосрочного заемного капитала Кк:

(5)

За анализируемый год предприятие увеличило долю краткосрочного заемного капитала.

Анализ структуры имущества

Объектом анализа являются состав и размер имущества (активов), исследуемые как сточки зрения участия в производстве, так и с точки зрения ликвидности (рис. 3).

Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства.

К наиболее легколиквидным активам предприятия относятся средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги; наиболее труднореализуемыми активам – основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы.

Рис. 3. Структура активов предприятия

Для характеристики структуры имущества оценивается соотношение между основными и оборотными средствами, удельный вес различных элементов имущества в их общей сумме (табл. 3).

Состояние производственного капитала - важнейший фактор стабильного финансового состояния. Бухгалтерская отчетность позволяет проанализировать наличие, состояние и движение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия - его основных средств.

В процессе производства, эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа kи и годности kг, характеризующие соответственно долю изношенной и годной к эксплуатации части основных средств:

; (6)