Итак, в структуре финансовых ресурсов ОАО “Укргеологоразведка” большую часть занимает собственный капитал. Он увеличился на протяжении 2004 года на 1210 тыс. грн. (24,4%), а за два года с 2002 по 2004 на 1610 тыс. грн. за счет дополнительной эмиссии акций. В 2004 году долгосрочные обязательства снизились с 1485 тыс. грн. до 1045 тыс. грн., что привело к снижению удельного веса на 8,22%. Удельный вес краткосрочных кредитов банков увеличился в 2004 году на 8,75% (с 20% до 28,75%) за счет увеличения краткосрочных кредитов банков на 220 тыс. грн В 2004 году предприятие возвратило часть долгосрочных кредитов, при этом привлекло больше краткосрочных.

2.2. Оценка финансового обеспечения капиталовложений и экономическая эффективность их осуществления.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости ОАО “Укргеологоразведка” является излишек или недостаток источников формирования запасов, который образуется в виде разницы между величиной источников формирования и стоимостью запасов.

Условия, по которым можно определить тип финансовой устойчивости предприятия, обобщено в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Методика определения типа финансовой устойчивости предприятия

±Нв – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

±Нд – излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов;

±Нз – излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов.

Необходимые расчеты относительно определения типа финансовой устойчивости ОАО “Укргеологоразведка” представлены в табл. 2.6.

Таблица 2.6

Определение типа финансовой устойчивости ОАО “Укргеологоразведка” в 2004 г.

Таким образом, финансовое состояние ОАО “Укргеологоразведка” в 2004 году характеризовался как абсолютно устойчивый.

Финансовая устойчивость предприятия может быть сохранена на существующем уровне путем оптимизации структуры запасов и обоснованного снижения их уровня.

Потребность в оборотных средствах ОАО “Укргеологоразведка” рассчитывается за формулой:

Поб = З + ДЗ – КЗ, (2.1)

где Поб – потребность в оборотном капитале; З – запасы; ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность.

Таким образом, потребность в оборотных средствах составила:

В 2003 г.

Поб = 550+3410 – (1595+770) = 1595 тыс. грн.

В 2004 г.

Поб = 2145+2530 – (1408+990) = 2277 тыс. грн.

То есть в 2004 г. сравнительно с 2003 г. потребность в оборотных средствах увеличилось на 682 тыс. грн., или на 42,76%.

Для определения планового размера в краткосрочных займах на производственные потребности необходимо составить соответствующие расчеты, в которых сопоставляются суммы вложений в соответствующие оборотные активы с имеющимися в хозяйстве источниками их покрытия. В экономической литературе и в соответствующих инструктивных указаниях указывается, что плановый размер краткосрочных кредитов определяется в сумме сверхнормативных остатков, затрат и других кредитованных элементов. Необходимо отметить, что такой порядок расчета потребности в краткосрочных займах не дает реальной картины нехватки источников формирования оборотных активов для основной деятельности. Поэтому в банковской практике сумму краткосрочных займов на производственные потребности рассчитывают на основе движения денежных потоков в плановом году. Отрицательная сумма покажет плановый размер кредита. За основу при расчетах берется остаток денежных средств на предприятии на начало планового периода, выручка от реализации продукции и прочие денежные поступления, какими должны быть покрытые соответствующие затраты, которые связаны с основной деятельностью. При этом учитывается изменение сумм дебиторской и кредиторской задолженности и остатков производственных (товарных) запасов, которые возникли в процессе основной деятельности на протяжении планового периода, то есть: