При использовании банковского кредита значительную роль для ОАО “Укргеологоразведка” играют условия выплаты процента и характеризуются сроками его уплаты. Эти условия сводятся до трех принципиальных вариантов: а) выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита; б) выплате суммы процента по кредиту равномерными частями; в) выплате всей суммы процента в момент погашения основной суммы долга. При прочих равных условиях наиболее лучшим для предприятия является третий вариант.

Основными условиями, которые повышают стоимость банковского кредита и снижают реальный размер используемых предприятием ОАО “Укргеологоразведка” кредитных средств, являются:

• применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной) ставки;

• авансовый платеж суммы процента по кредиту;

• частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;

• сохранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия ОАО “Укргеологоразведка” условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки в сравнении со среднегодовым его уровнем (по аналогичным видам кредитов).

Соответственно предложениям коммерческих банков кредит может быть предоставленный ОАО “Укргеологоразведка” на следующих условиях:

Банк "Аваль": уровень годовой кредитной ставки — 39%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;

АКБ “Укрсоцбанк”: уровень годовой кредитной ставки — 38%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года;

АКБ “Надра”: уровень годовой кредитной ставки — 40%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;

АО "Индекс-банк": процент за кредит (30%) выплачивается в конце каждого года, погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода.

ОАО “Укргеологоразведка” необходимо привлечь кредит в сумме 3916 тыс. грн. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 30% годовых.

Таким образом, наиболее приемлемой является получение кредита в АО "Индекс-банк", поскольку условия для кредитования в данном случае является наиболее благоприятными.

ОАО “Укргеологоразведка” планирует взять кредит для купли оборудования сроком на 5 лет.

Определим сумму к уплате в конце периода. Она составит:

3916*(1+0,3*5) = 9790 тыс. грн.

В конце первого года использования ОАО “Укргеологоразведка” заплатит банку:

3916*0,3 = 1174,8 тыс. грн.

В конце второго года:

3916*0,3 = 1174,8 тыс. грн.

В конце третьего года:

3916*0,3 = 1174,8 тыс. грн.

В конце четвертого года:

3916*0,3 = 1174,8 тыс. грн.

В конце пятого года:

3916*0,3+3916 = 5090,8 тыс. грн.

Таким образом, на протяжении периода использования кредитных ресурсов ОАО “Укргеологоразведка” предприятие будет платить лишь проценты за кредит, а основная сумма долга будет уплачена банку лишь по окончанию пятого года использования кредитных ресурсов. То есть затраты предприятия за кредитом незначительно повлияют на общую структуру затрат предприятия.

Рассмотрим уровень плановой прибыли и рентабельность реализации ОАО “Укргеологоразведка” в 2005 году с учетом привлеченных кредитных ресурсов (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Планирование чистой прибыли и рентабельности ОАО “Укргеологоразведка” в 2005 году

Представим полученные прогнозные значения в графическом виде (рис. 2.4).

Как видно из табл. 2.9 в 2005 году ОАО “Укргеологоразведка” за проведение мероприятий по повышению прибыльности планирует получить чистой прибыли 1600 тыс. грн., при этом рентабельность реализации планируется соответственно 10,67%. В 2005 году планируется увеличить выручку от реализации продукции на 1800 тыс. грн. (13,64%), чистая прибыль возрастет на 676 тыс. грн. (73,16%). При этом рентабельность реализации возрастет на 3,67%.

Рис. 2.4. Прогноз чистой прибыли и выручки от реализации ОАО “Укргеологоразведка” в 2005 году

Выводы и предложения

Таким образом, на основе вышесказанного можно сделать такие выводы:

Инвестициями, которые обеспечивают предприятию укрепление и развитие его материально-технической базы, внедрение новых технологий производства, возрастание мощностей, являются капитальные вложения или производственные инвестиции. Под капитальными вложениями понимают совокупность одноразовых затрат, которые направляются на простое и расширенное воспроизведение основных фондов и объектов социальной инфраструктуры предприятия.

Большое разнообразие капитальных вложений требует их правильной классификации. С целью планирования, учета и контроля капитальные вложения классифицируют за такими признаками: воспроизведенная структура, технологическая структура, назначение, отраслевая принадлежность, способ ведения работ, источник финансирования, формы собственности.

В условиях рыночной экономики предприятия самостоятельно решают как производственные, так и финансовые вопросы. Поскольку финансовые ресурсы предприятий довольно ограниченные, то внимание отводится поиску путей их эффективного использования и инвестированию средств в активы или проекты, которые могут принести высокие доходы с безопасным уровнем риска.