Финансовый анализ деятельности организации
Оборачиваемость дебиторской задолженности достаточно низкая как в течение 2001 года, так в 2002 году. Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие излишне «любит» своих потребителей, устанавливая большие продолжительности кредитов или не требуя выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Это доказывает 2002 год, когда срок оборачиваемости значительно увеличился.
Так же замечены значительные изменения в увеличении срока оборачиваемости активов, что явилось результатом увеличения среднегодовой стоимости активов в 2002 году.
За отчетные периоды были получены убытки, но в 2002 году этот убыток удалось снизить почти вдвое за счет уменьшения внереализационных расходов, получения внереализационных дохов и увеличения прибыли от продаж в 1,5 раза больше, чем в предыдущий год.
1.4 Коэффициенты финансовой устойчивости
Таблица 1.6 - Анализ показателей финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Описание показателя и его нормативное значение | ||
| на начало 2001 года | на конец 2001 года | на конец 2002 года | ||
|
Коэф-т автономии | 0.33 | 0.22 | 0.11 | Отношение собственного капитала к валюте баланса. Рекомендованное значение: > 0,5 (обычно 0,6-0,7) |
|
Коэф-т отношения заемных и собственных средств | 2.01 | 3.61 | 7.90 | Отношение заемного капитала к собственному. Оптимальное значение: 1. |
|
Коэф-т покрытия инвестиций | 0.77 | 0.67 | 0.71 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9. Критическое: < 0,75 |
|
Коэф-т маневренности собственного капитала | 0.40 | 0.24 | 0.17 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. |
|
Коэф-т мобильности оборотных средств | 0.54 | 0.49 | 0.40 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
|
Коэф-т обеспеченности материальных запасов | 2.32 | 1.09 | 1.35 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
|
Коэф-т обеспеченности текущих активов | 0.57 | 0.32 | 0.30 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
|
Коэф-т краткосрочной задолженности | 0.35 | 0.42 | 0.32 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
|
Коэффициент мобильности | -0,236 | -0,602 | -1,213 | Собственные оборотные средства Оборотные средства |
|
Коэффициент финансовой устойчивости | 0,765 | 0,669 | 0,719 | Источники собственных средств + Долгосрочные обязательства. Валюта баланса Нормативное значение: не ниже 0,5 |
|
Коэф-т финансовой зависимости | 3 | 4,6 | 8,8 |
Валюта баланса Собственный капитал |
|
Коэф-т концентрации заемного капитала | 0,66 | 0,78 | 0,88 |
Заемный капитал Валюта баланса |
Коэффициент автономии организации говорит о крайне высокой зависимости организации от заемного капитала, которая с каждым годом имеет тенденцию к увеличению. Это, скорее всего, связано с бурным развитием рынка и расширением производства, что в свою очередь требует заемные средства, которые обеспечат наиболее краткосрочное их осуществление.
Значение коэффициента заемных средств (2), показывающего соотношение заемного и собственного капитала, по экономическому смыслу полностью соответствует коэффициенту автономии (1) и показывает, что в данном случае величина собственного капитала меньше величины заемного.
Коэффициент маневренности собственного капитала (4) показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющий относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением 0,5-0,6. В данном случае значение показателя составляет 0.24, а в 2002 году снизился до 0,17.
Судя по коэффициенту мобильности оборотных средства (5) доля оборотных средств во всем имуществе организации поставляет 49 %, а в 2002 году уже 40%.
Краткосрочная задолженность в общей сумме обязательств организации составляет на конец 2002 года 32 %, что на 10 % меньше, чем в конце 2001 года. Т.е. у организации появилась возможность использовать более долгосрочные средства, которые дают больше возможности их вложения в долгосрочные проекты.
