При наличии договора с банком деньги поступают на расчетный счет в течение недели.

Рублевый кредит

Аналогично валютному кредиту

Эмиссия векселей

Размещение векселей занимает примерно три месяца.

Эмиссия облигаций

Размещение облигаций занимает примерно три месяца.

Эмиссия акций

Для получения необходимого объема денежных средств требуется 180 дней

На основе рассмотренных данных составим сводную таблицу и рассчитаем многомерную среднюю.

Таблица 3.6 – Сводная таблица оценки источников финансирования

На основе многомерной величины составим рейтинг источников финансирования (рисунок 3.1).

На основе расчета многомерной средней и принимая во внимание приведенные ранее доводы по поводу возможности принятия того или иного источника инвестирования, получаем:

1) акции - снижается вес пакета акций существующих собственников, необходимость государственной регистрации;

2) облигации - высокий риск неразмещения, а, следовательно, и повышенные расходы, необходимость обеспечения уставным капиталом, необходимость государственной регистрации;

3) вексель - высокий риск неразмещения, краткосрочность обращения;

4) валютный кредит – риск потерь, связанных с изменением курса валют, необходимость получения доходов в валюте.

Итак, можно сделать вывод о том, что целесообразным источником финансирования является рублевый кредит, к тому же в рейтинге он занимает второе место. Это также связано с незначительным уровнем риска, быстротой получения кредита, небольшой платностью и с функцией налогового щита, которую выполняют проценты по кредиту.

Таким образом, окончательным решением будет взятие рублевого кредита для повышения квалификации работников и управленческого персонала, внедрения новых управленческих систем, т.е. денежные средства будут направлены на снижение издержек связанных с производством продукции.

Это при прочих равных условиях должно привести к увеличению прибыли.

Проведем оценку потенциального роста прибыли:

1. Рассчитаем показатель рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/Оборотные средства=

=(-)9199/604717=(-)0,015.

2. С учетом роста оборотных активов оценим новое значение прибыли:

Чистая прибыль = Рентабильность оборотных средств*Оборотные средства=

=(-)0,015* (604717+5000)=9146.

Видно, что убыток уменьшился на 53 тыс. руб.

Значение прибыли изменилось не значительно, т.к. была учтена только сумма взятого кредита в банке, которая привела к незначительному увеличению оборотных активов.

Т.к. обучение персонала и внедрение новых систем управления требует определенного времени, то невозможно моментно определить влияние данного финансирования на деятельность предприятия. Поэтому, для более детального влияния прибегним к экспертным оценкам, на основе которых себестоимость продукции должна уменьшиться на 2%.

Теперь на основе изменившихся данных и при прочих равных условиях, спрогнозируем окончательный баланс, который будет иметь вид представленный в таблице №3.7.1, баланс предприятия после взятия кредита и в таблице №3.7.2, баланс предприятия после обучения персонала и с видимыми изменениями после финансирования, а также отразим изменения в отчете о прибылях и убытках таблица №3.8.

Таблица 3.7.1 – Прогнозный баланс на следующий отчетный период

тыс. руб.