3.1.1. Анализ структуры пассивов баланса.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). В санатории в основном используются собственные источники , привлекается только лишь кредиторская задолженность.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе происшедших изменений в составе источников его образования. Поступления, приобретения, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, с другой – об активном перераспределении дохода от кредитора предприятию-должнику. Структура пассивов представлена в таблице 2. 9.

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе сравнительного аналитического баланса. В таблице 10 отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. В результате анализа определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств. В санатории произошло увеличение доли кредиторской задолженности, следовательно предприятие испытывает недостаток в оборотных средствах, но более значительно увеличилась доля доходов будущих периодов, что можно считать благоприятным фактором, так как по этой статье отражаются вложения в виде бланков путевок, приобретенные проекты на строительство и реконструкцию.

Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный капитал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники и формы функционирования.

Формы функционирования:

- уставный капитал;

- добавочные капитал;

- резервный капитал;

- специальные финансовые фонды;

- нераспределенная прибыль;

- прочие.

Источники формирования собственных средств:

- внешние (привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала, получение предприятием безвозмездной помощи и др.);

- внутренние (чистая прибыль, амортизационные отчисления и др.);

Наиболее устойчивой частью собственного капитала является уставный капитал, который, не подвергается изменениям в течении года на предприятиях, не изменивших свои формы собственности. В целом наблюдается увеличение доли собственных средств что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница сумму активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного капитала , расчет реального собственного капитала представлен в табл.2.10

Из таблицы видно, что величина реального собственного капитала выросла на 1250 тыс. рублей.

3.1.2.Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Для характеристики источников формирования используются несколько показателей:

1) собственные оборотные средства = реальный собственный капитал – внеоборотные активы;

реальный собственный капитал = р.3 – «убытки» + «доходы будущих периодов» - задолженность участников по взносам в уставный капитал – целевые финансирования и поступления = стр. 490 – 465 + 640 – 252 – 244;

собственные оборотные средства (СОС) = реальный собственный капитал – итог раздела 1 «Внеоборотные активы» = стр. 490 – 465 + 640 – 252 –

– 244– 190;

2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных (р.4) средств: собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;