ВВЕДЕНИЕ.

В условиях экономического кризиса многие российские предприятия испытывают многочисленные финансовые проблемы, к числу которых относятся неустойчивость хозяйственной деятельности, неплатежеспособность, неэффективность производства и сбыта продукции. Все это порождает необходимость тщательного анализа хозяйственной деятельности предприятия, выработки на его основе правильной стратегии управления работой предприятия, производства и сбыта продукции.

Настоятельная необходимость в финансовом анализе проявляется наиболее ярко при возникновении непосредственной угрозы банкротства.

ГЛАВА 1. Цели и информационное обеспечение анализа.

Факторы, являющиеся причиной банкротства, принято подразделять на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне фирмы и обычно находящиеся вне сферы влияния предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой банкротство предприятий на 1/3 обусловлено внешними факторами и на 2/3 - внутренними. В условиях переходной экономики внешние факторы превалируют над внутренними.

К наиболее важным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный рост цен как на исходное сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, так и на продукцию и услуги предприятия), изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин, изменения в отношениях собственности и аренды, в законодательстве по труду и введение нового размера минимальной оплаты труда и др. Одни из указанных факторов могут вызывать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

Не менее опасно для деятельности предприятия негативное влияние внутренних факторов. Так, по оценкам западных экспертов, 90% различных неудач малых фирм связано с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства. Его неумением ориентироваться в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями служебным положением, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению фирмой, к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке. Эти факторы имеют силу и для России.

Доступ к исходной информации для анализа у заинтересованных лиц разный. Наиболее информирован управленческий персонал предприятия. Непосредственно на предприятии им проводится внутренний анализ финансовой деятельности, который полностью подчинен задачам управления предприятием. Это наиболее углубленный и детализированный вид анализа; при его проведении могут использоваться любые имеющиеся на предприятии данные, позволяющие объективно оценивать ход производственного процесса, коммерческую деятельность, состояние инфраструктуры и финансовые результаты как отдельных предприятий, так и предприятия в целом.

У остальных заинтересованных лиц доступ к информации ограничен. Они могут осуществлять внешний анализ, базируясь на публикуемых официальных данных финансовой отчетности предприятия. Данные этой отчетности обычно носят агрегированный и обобщающий характер, так как предприятие заботится о сохранении коммерческой тайны. В отечественной и зарубежной практике учета разработаны и применяются различные методики внешнего анализа, позволяющие установить финансовое положение предприятия по ограниченному кругу показателей его деятельности, содержащихся в официальной бухгалтерской отчетности.

Благодаря внешнему анализу деятельность предприятия находится под постоянным наблюдением и контролем со стороны акционеров, кредиторов, поставщиков, реальных и потенциальных инвесторов и т.п. Для проведения такого анализа обычно привлекаются компетентные специалисты из аудиторских и консультационных фирм, гарантирующие независимую и профессиональную экспертизу сведений о предприятии.

В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся в следующих документах годовой бухгалтерской отчетности:

1. ”Баланс предприятия” (форма №1);

2. ”Отчет о финансовых результатах

и их использовании” (форма №2);

3. ”Приложение к балансу предприятия” (форма №5).

Бухгалтерский баланс - главная форма бухгалтерской отчетности, показывающая состояние средств в денежной оценке на конец отчетного периода (года, квартала), а также изменение этих средств по сравнению с началом этого периода. Баланс строится в виде двухсторонней таблицы: в левой части отражаются активы, т.е. хозяйственные средства (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и т.д.)и долговые права, которыми располагает предприятие; в правой части - пассивы, т.е. источники формирования средств или обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности (уставной капитал, кредиты банков, задолженность поставщикам и т.д.). Итоги по активам и пассивам равновелики, и в этом заключается смысл понятия баланса. В последние годы форма баланса претерпела определенные изменения с целью приближения ее к формам, принятым в международной практике. Эти изменения следует иметь в виду, если приходится анализировать данные за ряд лет.

Другой важный документ для анализа - ”Отчет о финансовых результатах и их использовании” (форма №2). Он включает два раздела: 1) финансовые результаты; 2) использование прибыли. В справке к данному отчету показаны платежи в бюджет и затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль. В первом разделе приводится расчет балансовой прибыли, полученной предприятием за отчетный период. Во втором разделе показано распределение полученной прибыли на платежи в бюджет, отчисления в резервный фонд, на образование фондов накопления, потребления, на благотворительные и другие цели.

Третий документ для анализа - ”Приложение к балансу предприятия” (форма №5). Он включает следующие разделы:

1. Движение собственного капитала и фондов предприятия.

2. Движение заемных средств.

3. Состав нематериальных активов на конец года.

4. Наличие и движение основных средств.

6. Финансовые вложения.

7. Социальные показатели (отчисления в фонды социального

страхования, пенсионный, занятости; среднесписочная

численность работников.

8. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций

и финансовых вложений.

9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансо-

счетах.

Рассмотренные выше документы официальной бухгалтерской отчетности содержат достаточную исходную информацию, анализируя которую можно получить представление о прочности финансового положения предприятия и обнаружить симптомы экономических осложнений в его деятельности.

Применительно к открытым акционерным обществам имеется еще один источник информации. Это сведения о котировке акций этих предприятий на биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг. При неплатежеспособности предприятия-эмитента спрос на его акции резко падает и соответственно падает их рыночная цена.

Таким образом, только комплексный анализ нескольких показателей (особенно если их сопоставлять за ряд лет с показателями других предприятий, близких к данному по характеру продукции и применяемым технологиям) может своевременно указать на негативные тенденции и возможное ухудшение положения предприятия.