На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, кото-рые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитыва-ются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

Таблица 6

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования яв-ляются базой для классификации финансового состояния предприятия по степени ус-тойчивости.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризу-ется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финан-совой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового состояния, наличием регулярных неплатежей (просро-ченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости привлекаются дан-ные формы №5 и учетных регистров. На основании этих источников информации ус-танавливаются суммы неплатежей и их причины.

Тип финансовой устойчивости определяется с помощью трехкомпонентного показателя. По данным наших расчетов трехмерный показатель принимает как в нача-ле года, так и в конце следующий вид: S = (0; 0; 1), т.е. как на начало отчетного пе-риода, так и на конец года предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Оно характеризуется нарушением платежеспособности, необходимостью привлече-ния дополнительных источников покрытия, т.е. ситуацию можно улучшить.

Из-за отсутствия у предприятия долгосрочных кредитов и займов второй эле-мент трехкомпонентного показателя равен нулю, т.е. для покрытия запасов и затрат одних собственных средств недостаточно. Уменьшение недостатка собственных средств для формирования запасов и затрат к концу года произошло не из-за их уве-личения (оно довольно незначительно), а из-за резкого снижения величины запасов и затрат (на 46,37 руб. или на 35,3%).

Третий элемент трехкомпонентного показателя равен единице, т.к. кроме соб-ственных оборотных средств у предприятия есть краткосрочные пассивы, поэтому имеем излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Кроме того, к концу отчетного периода он увеличился на 111,1%.

Таким образом, предприятию следует использовать как краткосрочные креди-ты и займы, так и долгосрочные пассивы, а также не допускать необоснованного уве-личения величины запасов и затрат.

4.3. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собствен-ных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффици-ентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолют-ные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также абсолютные пока-затели финансовой устойчивости.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динами-ки их изменений за определенный период.

Базисными величинами могут быть:

- значения показателей за прошлый период;

- среднеотраслевые значения показателей;

- значения показателей конкурентов;

- теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного оп-роса оптимальные или критические значения относительных показателей.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью доста-точно большого количества относительных финансовых коэффициентов.

Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно до-полняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Перечень коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 7.

Надо заметить, что оценка финансовой устойчивости тесно связана с оценкой плате-жеспособности, т.к. финансовая устойчивость представляет собой такое финансовое и экономическое состояние предприятия, при котором платежеспособность сохраняет устойчивую тенденцию, т.е. постоянна во времени.

Таблица 7

Финансовые коэффициенты,

применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия