Отчасти такое невнимание к правовому положению факторов объясняется незначительными до недавнего времени объемами этого рынка. В пользу того, что факторинговый бизнес должен развиваться в рамках банков, говорят прежде всего соображения управления ликвидностью. Для факторов особенно актуален риск ликвидности, поскольку оборачиваемость финансирования в факторинге довольно сложна для прогнозирования. Вследствие этого самостоятельные факторинговые компании вынуждены постоянно поддерживать значительную долю высоколиквидных, а следовательно, низкодоходных активов. В конечном итоге это увеличивает себестоимость факторинговой услуги. В банке, для которого факторинг – не основной бизнес, риски ликвидности фактора практически незаметны и легко покрываются ликвидными активами банка. С другой стороны в банке конкурировать за существующие для финансирования средства будут несколько направлений. Условно говоря, есть 10 рублей, но надо дать 15 рублей на факторинг, 20 рублей – на кредит и так далее, и приходится выбирать между различными направлениями финансирования. А если у специализированной факторинговой компании есть 10 рублей, понятно, что, кроме как на факторинг, она эти деньги направить никуда не может.

В этом плане, если банк сталкивается с дефицитом ликвидности и с аналогичными проблемами сталкивается факторинговая компания, то, как правило, клиентам компании хоть что-то достается, пусть и не все, на что они рассчитывали, а клиентам банка может не достаться ничего, потому что было принято решение направить существующие деньги на другие проекты.

Эксперты утверждают, что знаковым для рынка факторинга событием стала регистрация 27 июля 2007 Ассоциации факторинговых компаний. Инициаторами создания профессионального объединения стали «Национальная факторинговая компания», «Межрегиональная факторинговая компания «Траст» и факторинговая компания «Еврокоммерц». Сейчас в планах ассоциации значатся налаживание диалога с властью, выработка «Кодекса участников рынка», создание единой статистической базы данных, развитие связей с зарубежными коллегами. Планируется, что членами ассоциации станут большинство российских факторинговых компаний, осуществляющих свою деятельность практически во всех регионах России. Во всем мире капитал обращается очень быстро, успешному бизнесу необходимо учиться работать так же быстро, при этом сокращая затраты. Так работает факторинг. Факторинг – это полный спектр услуг, направленный на содействие росту продаж клиента, т.е. на главную коммерческую цель любого бизнеса. Продуктовый ряд включает в себя, как правило, услуги по защите от кредитных рисков посредством выдачи поручительства за дебиторов клиентов; услуги по экспертизе и управлению дебиторской задолженности; услуги по финансированию под залог дебиторской задолженности. Но главное, факторинг позволяет автоматически использовать необходимые для бизнеса ресурсы.

Существуют и другие сложности. Так зачастую официальная финансовая отчетность российских компаний не соответствует действительности. Из-за этого возникает большие трудности в оценке дебиторов и растут кредитные риски. Анализ, как правило, носит дистанционный характер и является очень трудоемким процессом, в котором используется неполная информация, полученная из разрозненных источников.

Кроме того, в большинстве банков и факторинговых компаний в качестве документов, устанавливающих право требования, используются счет – фактуры и товарные накладные. В случае если организация работает с несколькими десятками покупателей, учет операций становится очень громоздким. Решить проблему можно при помощи внедрения электронного документооборота, но считанные единицы из числа факторов пока имеют в своем арсенале подобные системы.

На рынке факторинга ощущается недостаток профессионалов. Проблема отрасли заключается в том, что российская система высшей школы никак не может наладить выпуск соответствующих специалистов. В результате большинство компаний образованием и повышением квалификации занимаются прямо на рабочем месте путем передачи знаний новичкам более опытными сотрудниками. Такой процесс занимает неоправданно много времени.

3. Перспективы развития факторинга в российских кредитных организациях

Рейтинговое агентств “Эксперт РА” подготовило обзор: “Факторинг в I полугодии 2008 года: рост на фоне кризиса”. Несмотр на проблемы в финансовом секторе, в первом полугодии 2008 г. Российский рынок факторинга вырос на 82,1% по сравнению с аналогичным периоодом прошлого года. По данным “Эксперт РА”, объем денежных требований, фактически уступленных Факторам за первые 6 месяцев 2008 г. , составил 345,8 млрд. руб. Высокая оборачиваемость факторингового бизнеса позволила быстро адаптировать политику размещения и превлечения ресурсов к новым условиям, и не снижать темпы роста. Компании-лидеры осуществили ряд антикризисных мер еще в конце 2007 - начале 2008 гг. : существенно диверсифицировали источники привлечения финансирования, пересмотрели требования к риск-менеджменту. Результат - высокие темпы раста бизнеса. “Во втором полугодии 2008 г. , по оценкам “Эксперт РА”, результаты развития рынка будут не столь впечатляющими. Факторы стали более ответственны в оценке принимаемых на себя рисков. Стоимость фондирования возросла. Экономическая ситуация ухудшилась. По нашим прогнозам, традиционная для развития факторингового рынка сезонность (1/3 годового объем Факторы обычно делают в первом полугодии, 2/3 - во втором) в этом году не сохранится, и вместо соотношения 1:2 мы будем наблюдать соотношение 1:1. Годовой объем уступленных Факторам денежных требований в 2008 г. , по нашим прогнозам, составит порядка 680-700 млрд. руб. ” - отмечает руководитель направления рейтингов банков и лизинговых компаний департамента рейтингов финансовых институтов “Эксперт РА” Ирина Велиева .

Негативные тенденции на рынке в первом полугодии не привели к сворачиванию новых географических и продуктовых направлений. Доля Москвы и Санкт-Петербурга по объем уступленных денежных требований сократилась до 58,2% (в I п. 2007г. - 61,6%), доля других регионов - возросла. По сравнению с I полугодием 2007г. , доля внутреннего факторинга без регресса увеличилась с 12,7% до 16,5%. Реверсивный факторинг, по данным компаний, раскрывших информацию, составил 4,9 млрд. руб. .

Ассоциация факторинговых компаний, созданная в июле 2007 г. , во втором полуготии приступит к активнаму взаимодействию с участнеками рынка. Осенью 2008 г. Будет запущен интернет-сайт АФК, информирующий Факторов как о самой Ассоциации и принятых ею регламентах, так и о состоянии рынка. Кроме этого, планируется рассылк Факторам приглашений вступить в Ассоциацию.

Объем денежных требований, уступленных Фактору в I п. 2008г. , тыс. рублей.

Таблица №1