Баланс анализируемого предприятия на начало года не является абсолютно ликвидным, так же как и на конец года. Однако предприятие в состоянии покрыть краткосрочные пассивы на конец года, а также долгосрочные и постоянные обязательства. Далее переходят к расчету коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ).

Показывает возможность немедленного погашения краткосрочных

обязательств. Наибольший интерес вызывает у поставщиков. Теоретически

достаточное значение в следующих пределах [0,2;0,25].

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные обязательства

с.250 + с.260 А\

~ с.690-с.640-с.650 ~ Я1 + Я2

На начало года: КАЛ=Ю 828 /113088=0,26

На конец года: КАЛ=70656/65288=1,08

Оба значения превышают максимально требуемый уровень для данного показателя, что говорит о высокой платежеспособности организации.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (КПп)- Показывает

возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе. Интерес

вызывает у банков и кредитных организаций. Теоретически достаточное

значение - [0,7;0,8].

Денежные средства + Кратк. финан. вложения + Кратк. расчеты Краткосрочные обязательства _с.240 + с.250 + с.260 + с.270 _ А\ + А2 с.690-с.640-с.650 ~ П\ + П2

На нач.года: Кпп=132783/113088=1,17 На кон.года: Кпп=59 168 /65289=0,91

Рассчитанные значения коэффициентов, как на начало года, так и на

конец значительно выше нормативных значений показателя.

3. Коэффициент общего покрытия (Ктл)- Значение данного коэффициента интересует в основном акционеров

компании. Теоретически достаточное значение - [2;2,5].

Оборотные активы с.290

КТП ------------------------------------ =------------------------

Краткосрочные обязательства с.690 - с.640 - с.650

На нач года:Ктл=39565/58 742=0,67

На кон года:Ктл=100 663 / 96593=1,04

Коэффициент общего покрытия на начало года меньше теоретического значения, но к концу отчетного периода его значение выросло до 1,41.

5. Анализ эффективности использования оборотных активов

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, то есть совершают полный оборот. На длительность оборота оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы: отраслевая принадлежность предприятия, его размеры, экономическая ситуация и т. д. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния организации.

Для измерения оборачиваемости оборотных активов принято использовать систему показателей. Рассмотрим ее составляющие.

I. Обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотных активов, к которым относятся:

Продолжительность одного оборота отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полный оборот.

П. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов, т.е. запасов, в т.ч. в разрезе отдельных их слагаемых; дебиторской долгосрочной задолженности, в т.ч. в разрезе ее слагаемых; дебиторской краткосрочной задолженности, в т.ч. в разрезе ее слагаемых; краткосрочных финансовых вложений, в т.ч. в разрезе их слагаемых; денежных средств и прочих оборотных активов.

Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по вышеприведенным формулам, но в расчет, естественно, должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной их группы (вида).

Средние остатки оборотных средств исчисляются по данным годового баланса, как среднеарифметические или среднехронологические по данным квартальных отчетов.

Средние остатки оборотных средств, применяемые при исчислении оборачиваемости включает в себя:

1. Материальные (нормируемые) оборотные средства (далее МОС) (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство);

2. Ненормируемые оборотные средства (далее НеНОС) (денежные средства, кроме средств на расчетных счетах; все виды товаров отгруженных; все виды дебиторской задолженности, за вычетом части, которая характеризует иммобилизацию);

3. Оборотные средства, находящиеся в иммобилизации (отвлечение

из оборота на непроизводственные нужды, например, ссуды выданные работникам организации). Их можно определить только по данным аналитического учета.

Оборачиваемость материальных оборотных средств анализируют в сравнении, как с прошлым годом, так и с планом, так как они планируются. Оборачиваемость ненормируемых и иммобилизованных оборотных средств -только в сравнении с прошлым годом. Соответственно, оборачиваемость всех оборотных средств также можно анализировать только в сравнении с прошлым годом.

Методику анализа рассмотрим на условном примере в Таблице 8. Из рассчитанных данных видно, что за отчетный период произошло замедление оборачиваемости оборотных средств на 12 дней, в том числе за счет замедления материальных оборотных средств на 4 дня и ненормируемых оборотных средств на 8 дней. Замедление оборачиваемости также подтверждается рассчитанными значениями коэффициентов закрепления и количеством оборотов, совершенных за год.

1 .нормируемые оборотные средства [НОС] (стр.210+стр.220-стр.217) 2.ненормируемые оборотные средства [НОО] (стр.216+стр.240+стр.264)

Таблица 11 Анализ оборачиваемости оборотных средств (пример условный), тыс.руб.