Остаток размещенных векселей КБ «Собинбанк» по состоянию на 31.01.2001г. составил 42 821 тыс. руб., причем векселя размещены на разные сроки:

Ø до востребования на сумму 1581 тыс. руб.;

Ø сроком погашения от 181 дня до 1 года – на сумму 40000 тыс. руб.

Как видно из таблицы, некоторые векселя учтены по балансовому счету второго порядка 52406 «Предстоящие выплаты по собственным долговым обязательствам и купонам » на сумму 1240 тыс. руб. Согласно требованиям бухгалтерского учета, на счете 52406 учитываются срочные векселя, срок погашения которых наступил, поэтому справедливо будет отнести их к векселям сроком погашения «до востребования». Но в целях наличия разнообразия при рассмотрении структуры, будем считать их отдельным видом (все – таки они были «срочными», но не ясно на какой срок были выпущены). Схематично, по отношению к общему остатку размещенных векселей, структура по состоянию на 31.01.2001г. будет выглядеть следующим образом (см. Диаграмму 1.):

Как видно, основную долю в портфеле занимают векселя с долгосрочным характером привлечения средств (до 1 года) – 93% от общего остатка, а векселя сроком до востребования и имеющие большую вероятность быть предъявленными к погашению – 7 %.

Согласно аналитической таблице, принятой за основу при проведении анализа, все векселя являются бездисконтными и безпроцентными и выпущены по цене 100% от номинала. Анализируя деятельность банка в рассматриваемом направлении за 2000 год, а также по данным, приведенным в рассматриваемой таблице, можно увидеть, что погашение векселей производится в большинстве случаев также по номиналу без применения дисконтов или процентных ставок.

В данном случае можно предположить варианты:

1. первые векселедержатели имеют свободные денежные средства, которые желают разместить в векселя КБ «Собинбанк» и при этом его совсем не интересует доход, который он может на этом заработать (что не похоже на реальность);

2. перед нами разворачивается схема вексельного безпроцентного кредитования (что тоже не совсем похоже на правду, учитывая объемы);

3. покупатели векселей являются постоянными «клиентами» и участниками какой – либо схемы расчетов, или, проще говоря, «отмывают» деньги, обеспечивая банк при этом ресурсами на некоторый срок.

Третий вариант выглядит более правдоподобно, попытаемся доказать это предположение исходя из имеющихся данных.

Говоря об объемах, проанализируем данные за 2000 год и январь 2001 года. Так, например, за указанный период всего было привлечено путем выпуска собственных векселей средств на общую сумму 627114 тыс. руб. из них в разрезе сроков привлечения (см. Диаграмму 2.):

Сумма выплаченных средств по предъявленным к погашению векселям за аналогичный период (без учета векселей числящихся в остатке на 31.01.2001г. в сумме 42821 тыс. руб.) составила 583471 тыс. руб.

Таким образом, за 13 месяцев рассматриваемого периода банком выплачен дисконт по размещенным векселям в сумме 822 тыс. руб., или 0,13% от суммы привлеченных средств. Приведенные данные наглядно показывают, что получение дохода от размещения векселей не являлось основной целью КБ «Собинбанк».

Рассмотрим структуру портфеля выпущенных векселей с точки зрения статуса векселедержателей. Учитывая, что нам не известны формы собственности юридических лиц, разделим векселедержателей на две категории: физические и юридические лица. Картина по состоянию на 31.01.2001г. выглядит следующим образом (см. Диаграмму3.):

Основная часть – 42583 тыс. руб. или 99% от имеющегося на 31.01.2001г. остатка, размещена среди юридических лиц, которые, возможно, использовали векселя как средство платежа во взаимозачетных схемах, замыкающихся на банке.

Рассмотрим ситуацию еще с одной точки зрения. По аналитическим данным за 2000 год, валюта размещаемых векселей неоднородна: рубли и американские доллары (см. Диаграмму 4.).

Необходимо отметить, что векселя номиналом в иностранной валюте были размещены среди физических лиц, причем погашены они были также по номиналу. Подобные схемы коммерческими банками используются, в основном, при исполнении кредитных схем, целью которых, как предполагается исходя из практики, является выполнение валюто – обменных операций с минимальным налогообложением. Средства юридических лиц привлекались только под рублевые векселя, так как валютное законодательство России не допускает расчетов в иностранной валюте на территории Российской Федерации.

Итак, рассмотрев на реальных данных структуру вексельного портфеля реального коммерческого банка, мы убедились, что выпуск собственных векселей не всегда производится с целью получения доходов. Чаще всего, векселя используются приобретателями как средство платежа в разработанных схемах, где начинающим и замыкающим звеном является кредитная организация.

3.3. Проблемы вексельного обращения в России.

Быстрое развитие вексельного обращения, расширение числа участников вексельных расчетов способствовали накоплению опыта и его обобщению.

Основные взаимосвязанные проблемы вексельного обращения в России, кроме изложенных выше, следующие:

1. Для второй половины 90-х годов характерен бурно развивающийся по сфере применения и географии распространения рынок векселей. По расчетным оценкам, если к середине 1994 года общий объем эмиссии векселей составил несколько десятков миллиардов рублей, то в 1996 г. – примерно 30 трлн. рублей. По данным Министерства экономики , в 1995 году российские предприятия осуществили между собой платежи векселями на сумму 1400 трлн. руб. Обследования ЦБ РФ на 1 июля 1996 года показали, что совокупный объем обязательств банков, оформленных векселями, составил 20,2 трлн. руб., или пятую часть от наличных денег в обращении на ту же дату. К концу 1995 года крупнейшими российскими банками - векселедержателями были ОНЭКСИМбанк (1734,6 млрд. руб), Сбербанк России (1368,3 млрд. руб), Взрождение (1275 млрд. руб), Менатеп (1114,4 млрд.руб), Промстройбанк России (754,3 млрд.руб).

Общий объем векселей, учтенных коммерческими банками, составил 12,2 трлн. руб., из которых на векселя предприятий и организаций приходилось 7,3 трлн.руб, на векселя коммерческих банков – 2,5 трлн.руб.

Нарастающий «вексельный бум» привел к тому, что, как оценивали специалисты крупнейших банковских вексельных площадок, у многих предприятий по денежным расчетам проходило только 5-7 % товарооборота, а 40-50% осуществлялось под векселя, остальное отпускалось либо по бартеру, либо вообще не оплачивалось.

Данное обстоятельство, а также отсутствие законодательного закрепления и поддержки принципов материальной и процессуальной вексельной строгости обусловили проблему регулирования стихийно формируемого вексельного рынка. Огромные потоки капитала на основе обращения векселей не могут быть отданы на волю случая. У банков ограничителями вексельных эмиссий являются норматив обязательных резервов, учитывающий их вексельные обязательства, а также нормативы ликвидности. Причем сроки погашения векселей банками обычно строго контролируются. К тому же в августе 1996 года Банком России введен вексельный норматив Н13 – норматив риска собственных вексельных обязательств, как отношение суммы выпущенных банками векселей и банковских акцептов в рублях и валюте плюс сумма забалансовых обязательств банка из индоссамента векселей, авалей и вексельного посредничества к собственным средствам (капиталу) банка. Максимально допустимое значение Н13 установлено с 1 октября 1996 г. – 200%, с 1 марта 1997 г. – 100%.