Банк России продолжит работу по развитию основ эффективного финансового рынка как посредника в процессе привлечения заемных ресурсов предприятиями реального сектора.

Развитие инструментов финансового рынка. Банк России совместно с Правительством Российской Федерации и во взаимодействии с законодательной властью сконцентрирует усилия на разработке и принятии нормативных актов, обеспечивающих возможность полноценного использования участниками денежного, фондового и валютного рынков инструментов, эффективно применяющихся в странах как с рыночной, так и с развивающейся экономикой.

В области совершенствования инструментария денежно-кредитной политики Банк России продолжит работу по снятию законодательных ограничений на эмиссию и обращение собственных облигаций (ОБР).

В целях оперативного воздействия на рынок ликвидности, а также предоставления кредитным организациям новых технологических возможностей по оперативному управлению их активами Банк России начнет проводить депозитные операции путем заключения с кредитными организациями депозитных сделок с использованием программно-технических средств Системы электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи. В связи с этим Банк России подготовит необходимую нормативную и договорную базу для применения указанного механизма заключения депозитных сделок.

В целях расширения Ломбардного списка Банк России завершит работу по включению в него облигаций внешнего облигационного займа Российской Федерации.

В целях расширения спектра финансовых инструментов Банк России усовершенствует процедуры эмиссии и обращения депозитных и сберегательных сертификатов, в частности, снимет ограничения на выпуск указанных ценных бумаг в иностранной валюте.

Снижение рисков на финансовых рынках. Банк России намерен сосредоточиться на совершенствовании залогового законодательства, законодательства о банкротстве, а также обеспечении его соблюдения, включая проработку механизмов, позволяющих инвесторам защищать свои права в случае дефолта эмитента.

В целях развития рынка производных финансовых инструментов Банк России намерен активно участвовать в разработке законодательных актов, регулирующих функционирование данного рынка и, в частности, рынка срочных контрактов.

Развитие инфраструктуры финансового рынка. Банк России совместно с Правительством Российской Федерации будет способствовать консолидации депозитарных и клиринговых организаций, что позволит снизить трансакционные издержки и операционные риски, повысить ликвидность рынка, и, соответственно, будет обеспечивать появление длинных пассивов у заемщиков.

В целях повышения инвестиционной активности Банк России собирается инициировать дальнейшее снижение трансакционных издержек всех участников рынка. В частности, в секторе ГКО-ОФЗ будет снижено комиссионное вознаграждение организатора торгов до уровня комиссионных по операциям с корпоративными ценными бумагами. Банк России подготовит также предложения по установлению единого принципа расчета комиссии по рыночным инструментам Банка России, соответствующего сделкам на денежном рынке.

В 2004 году приоритетной задачей Банка России как регулятора рынка ГКО-ОФЗ станет поддержание устойчивого функционирования системы первичных дилеров, а также механизма операций междилерского РЕПО.

V.3. МЕРОПРИЯТИЯ БАНКА РОССИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ВАЛЮТНОГО РЫНКА В 2004 ГОДУ

Банк России примет меры по дальнейшей диверсификации инструментов валютного рынка:

- примет участие в разработке и согласовании правил проведения валютных торгов на ETC, предусматривающих объединение в рамках ETC всех ныне действующих на ММВБ инструментов рубль/доллар США за счет унифицирования управления рисками;

- введет новый инструмент управления ликвидностью банковского сектора - сделки "обратный валютный своп" сроком на 1 день, предусматривающие покупку кредитными организациями у Банка России иностранной валюты с одновременной ее продажей за рубли на следующий день; - активизирует операции рубль/евро на биржевом и на внебиржевом сегментах внутреннего валютного рынка;

- расширит публикацию агрегированных данных о конверсионных операциях уполномоченных банков.

Руководствуясь целями и задачами денежно-кредитной политики, Банк России продолжит дальнейшее совершенствование системы валютного регулирования и валютного контроля:

- предпримет меры, направленные на изменение регулирования и контроля валютных операций, осуществляемых нерезидентами через счета в валюте Российской Федерации, открытые в уполномоченных банках, в целях повышения контроля за обоснованностью их проведения и сокращения утечки капитала;

- усовершенствует систему учета и мониторинга валютных операций и, в первую очередь, операций капитального характера, что необходимо для обеспечения оперативного применения на практике имеющихся в арсенале регулирующих органов инструментов в случае неблагоприятного развития ситуации с конъюнктурой цен на мировых рынках и ухудшения положения на внутреннем валютном рынке.

V.4. МЕРОПРИЯТИЯ БАНКА РОССИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ В 2004 ГОДУ

Банк России рассматривает свою деятельность в отношении платежной системы во взаимосвязи с созданием условий для развития экономической активности и обеспечения финансовой стабильности в стране, а также с проведением денежно-кредитной политики.

В этой связи в 2004 году Банк России предполагает осуществлять дальнейшие последовательные шаги в направлении построения платежной системы, в которой расчеты по крупным платежам по всей территории Российской Федерации будут осуществляться в режиме реального времени, что позволит Банку России повысить результативность применения инструментов денежно-кредитной политики и будет отвечать высоким требованиям клиентов по скорости проведения платежей.

Широкое применение в платежной системе Банка России современных электронных технологий и программно-технических средств, использующих унифицированные форматы обмена электронными сообщениями, обеспечивающие их взаимную конвертацию с применяемыми международными форматами, позволит осуществить гармонизацию платежной системы Банка России с российскими частными платежными системами и платежными системами других государств.

Совершенствование нормативной базы в 2004 году будет направлено на расширение сферы применения расчетных документов в электронной форме при осуществлении всех форм безналичных расчетов. Указанное совершенствование нормативной базы, а также внедрение безбумажных технологий в платежной системе Банка России в условиях реализации Концепции функционирования единого счета Федерального Казначейства Минфина России будут способствовать расширению сферы применения электронных технологий, обеспечению сквозной автоматизированной обработки электронных сообщений, что ускорит перечисление средств в бюджетную систему Российской Федерации и в адрес других клиентов Банка России.

С целью сокращения налично-денежного обращения в сфере розничных платежей Банком России будет продолжена работа по совершенствованию нормативной базы, направленная на дальнейшее расширение использования в расчетах платежных карт.