Таким образом, межбанковский кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счет сокращения расходов по изготовлению, учету и хранению денежных знаков, ибо часть наличных денег оказывается ненужной, ускорения обращения денежных средств, многократного использования свободных денежных средств, сокращения резервных фондов.

Роль межбанковского кредита в различных фазах экономического цикла неодинакова. В условиях экономического подъема достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает банки дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для обращения.

2. Основные тенденции и перспективы развития МБК в условиях экономического кризиса

В современных экономических условиях коммерческим организациям очень сложно работать без кредитных линий, какие позволяют быстро закончить строительство при задержании финансирования, устоять в период простоя, когда продукция или же услуги временно не имеют спроса. Многие признают удивительным, но многие коммерческие предприятия, в частности банки, чьими услугами точно пользовался каждый из нас, тоже нуждаются в кредитных линиях. По сути, межбанковский кредит представляет собой довольно краткосрочное финансирование, что позволяет не нарушить условия сделки с клиентами и выгодно провернуть крупные финансовые операции. Рынок межбанковского кредита довольно крупный и его оборот может составить триллионы рублей в течение года. И появился он совершенно не случайно.

Когда-то в нашей великой стране хорошо процветала государственная разновидность собственности, какая предполагала постоянное и стабильное спонсирование. Сегодня же каждый вертится, как хочет и некоторые банки с большим удовольствием привлекают сторонние капиталы для увеличения дохода и не только. Довольно часто, практически на грани банкротства, финансовым организациям удается восстановить свою платежеспособность самым естественным путем.

Зачастую к денежным ресурсам межбанковского кредита банки обращаются для того, чтобы не потерять свой статус и поддержать имидж очень платежеспособной организации. Достаточно очевидно, что небольшие банки, именно благодаря открыванию специальных корреспондентских счетов, какие и являются основным элементов оказания краткосрочного финансирования, помогают им установить взаимовыгодное сотрудничество и в пределах данного региона получать прибыль.

Кризис, начавшийся летом 2007 г. в сегменте ипотечного кредитования в США, быстро охватил всю финансовую систему. Объем средств, связанных с низкокачественными ипотечными кредитами (subprime), составляет 500 млрд. долл. Хотя это немалая сумма, она все-таки невелика по сравнению с 31 трлн. потерь биржевой капитализации или с 60 трлн. долл. имущества, принадлежащего американским домашним хозяйствам. Кризис принял огромные масштабы, потому что потери, связанные с subprime, вместо того чтобы быть равномерно распределенными по многим портфелям, оказались сконцентрированы на балансах банков. Последние были привлечены высокой доходностью структурированных производных финансовых инструментов (деривативов). К тому же банки сами секьюритизировали выданные ими кредиты, чтобы вывести их за свои балансы и тем самым передать связанные с ними риски инвесторам [6].

Этот механизм позволял банкам уклоняться от требований и правил пруденциального надзора, создавал обстановку эйфории и приводил к недооценке рисков. Когда разразился ипотечный кризис, произошло блокирование межбанковских отношений и возникло недоверие между операторами финансового рынка. Такое развитие событий потребовало от государств разработки планов спасения финансовых систем, крах которых создавал угрозу для реальной экономики. Однако, несмотря на эти планы, положение финансовых систем и особенно банков оставалось весьма уязвимым. Увеличение капиталов банков (рекапитализация), спасшее их от краха, не обеспечило им дополнительных ресурсов для финансирования экономики.

Рынок межбанковского кредитования является одним из важнейших источников краткосрочного заимствования для кредитных организаций, испытывающих временные трудности с ликвидностью. Вполне естественно, что во время экономического спада роль межбанка в поддержании устойчивости банковской системы особенно сильно возрастает.

В целом с января 2001 по июнь 2009 года объем межбанковских кредитов на российском рынке вырос со 104,7 млрд руб. до 2314 млрд руб., или в 22,1 раза. В среднем ежегодный рост за этот период составил 44,5%. Рост, как видим, весьма значительный. Для сравнения заметим, что за аналогичный период объем всех остальных кредитов (как корпоративных, так и розничных) в РФ увеличился в 21,1 раза, то есть несколько меньше. Таким образом, ежегодный рост объема кредитов, выданных корпоративным и розничным клиентам, за восемь с половиной лет в среднем составил 43,8%, или на 0,7 п.п. ниже аналогичных данных по росту портфеля межбанковских кредитов.

Правда, в отличие от других сегментов кредитования межбанковский рынок развивается более волатильно, поскольку объем выдаваемых кредитов здесь зависит как от краткосрочной потребности в ликвидности, периодически возникающей у кредитуемых банков, так и от наличия временно свободных средств у банков-кредиторов.

С началом на российском рынке рецессии роль межбанка в стабилизации банковской системы существенно повысилась. Именно этим и объясняется тот факт, что с 1 июня 2008 по 1 июня 2009 года объем межбанковских кредитов вырос на 44,5%, в то время как совокупный объем корпоративных и розничных кредитов – лишь на 16,0%. Как видим, объемы межбанковского кредитования росли в данный период почти в три раза быстрее.

Очевидно, это было обусловлено проблемами с ликвидностью, возникшими в период экономических и финансовых трудностей, что и способствовало резкому повышению доли межбанковских кредитов в кредитном портфеле банков [12].

Однако в период с 1 января 2001 по 1 января 2008 года на рынке наблюдалась противоположная тенденция: доля межбанковских кредитов в общем кредитном портфеле всех банков снизилась с 11,5 до 6,4%, то есть более чем на 5%. Это свидетельствует о том, что в течение восьми лет ситуация с ликвидностью в банковском секторе постепенно улучшалась, что и позволяло банкам сокращать объем заимствования на межбанковском рынке. При этом доля межбанковских кредитов в общем объеме кредитов у пяти крупнейших банков до начала рецессии была меньше (хотя по абсолютному объему всех кредитов и по объему межбанковских кредитов эта группа была безусловным лидером), чем у остальных групп банков, за исключением самых мелких. Начало экономического кризиса и антикризисного кредитования (беззалоговые кредиты Банка России, аукционы Минфина России, рассчитанные на крупные банки, и т.д.) привело к росту доли межбанковских кредитов в общем объеме кредитов у пяти крупнейших банков более чем в два раза (по состоянию на 1 января 2009 г.) – до 13%.