По итогам 2007 г., по данным официальных курсов, устанавливаемых Банком России для целей учета, доходность золота составила 30,5% годовых, серебра - 15,3%, платины - 24,9%, палладия - 3,9%. Интересную картину можно было наблюдать в конце 2007 г., когда всего за 4 последних месяца рост цен на драгметаллы перекрыл среднегодовые показатели. Золото подорожало на 64,8% годовых, серебро - на 61,2%, платина - на 50,4% и палладий - на 27,6% годовых. В долгосрочной перспективе ситуация тоже радужная. За два предыдущих года стоимость золота выросла примерно на 80%.

"Драгоценными вкладами" активно занимаются три банка: Сбербанк, Росбанк и Банк Москвы. В первых двух можно приобрести слитки, открыть ОМС можно во всех трех. Для продажи монет специальных лицензий не требуется, поэтому их можно приобрести и во многих других банках.

Слитки из золота и серебра продают Росбанк и Сбербанк. В прошлую пятницу в Сбербанке в наличие были слитки из золота размером от 1 г до 1000 г и серебра - от 100 г до 500 г. В Росбанке - два слитка из серебра по 1 кг каждый. Сбербанк также продает платину, но спросом она не пользуется.

Специалисты банков сходятся во мнении: "драгоценные кирпичики" пользуются хорошим спросом. У золота и серебра, которое продают здесь, наивысшая проба - 999,9. Однозначное лидерство принадлежит золоту, серебро покупают для изготовления каких-либо сувениров. Этим, собственно, спрос на него и ограничивается. "Можно купить слиток серебра и опустить его дома в воду. Я, например, так и поступил", - говорит сотрудник одного из банков.

Совсем другое дело - золото. Его покупают в качестве подарков, для технических нужд - изготовления ювелирных украшений и зубопротезирования, а также из инвестиционных соображений. Хранить слитки человек волен где угодно. Банк может предложить для этого две услуги: аренду сейфовой ячейки и ответственное хранение. Но это стоит дополнительных денег.

Покупая слиток, вместе с оплатой стоимости фактического золота по курсу продажи банка на момент покупки вы платите НДС - 18% от стоимости. Сейфовую ячейку или услугу по хранению тоже придется оплачивать. Таким образом, покупка сразу оказывается нерентабельной, и остается только надежда на рост стоимости металла. Но рост этот должен как минимум перекрыть 18% уплаченного НДС, текущий показатель инфляции и банковскую маржу - разницу курсов покупки и продажи. В этом плане слитки - самый дорогой способ вложиться в драгметаллы, указанные расходы могут достигать 30% от стоимости металла.

В обычной практике при покупке слитка у клиента банк требует предоставить сертификат, который клиент получает вместе с металлом. Если на слитке есть малейшие царапины или сертификат испорчен, банк может отказаться выкупать слиток или выкупить его по гораздо меньшей цене.

Открывая обезличенный металлический счет (см. приложение 1. "котировки ДМ в обезличенном виде), клиент "как бы" приобретает у банка определенное количество металла по текущему курсу продажи банка. На счет клиента зачисляются не деньги, а граммы.

В отличие от покупки слитков у ОМС есть несколько значительных преимуществ.

Во-первых, не нужно платить НДС при покупке.

Во-вторых, не нужно ломать голову над тем, где хранить это богатство.

В-третьих, если это не вклад с фиксированным сроком и нет ограничений на остаток на счете, вы в любой момент сможете взять с такого счета необходимое количество денег. Слиток же можно продать только целиком.

Ограничений по размеру ОМС обычно нет, но есть негласные правила, при соблюдении которых можно избежать лишних разочарований. Советуют покупать металл объемом не менее 1 г.

Обычно банки предлагают открывать ОМС без процентной ставки по вкладу. В этом случае у клиента интерес один - рост курса золота. Такие вклады предлагают Сбербанк, Банк Москвы и Росбанке. Есть еще один вид металлического вклада - с фиксированными минимумами по сумме и срокам, а также с процентной ставкой. Такой вклад предлагает Росбанк. Если "драгоценный вклад" с процентом, то проценты будут начисляться не в деньгах, а в граммах. При закрытии такого счета по существующим условиям Росбанка, если объем вклада равнялся 100 г золота, за 181 день "накапает" еще 1,49 г. Значит, при закрытии вклада банк у клиента купит уже 101,49 г золота по текущему курсу покупки.

Существует практика, при которой ОМС можно пополнять не деньгами, а золотом, которое клиент приносит в банк. Также можно снимать со счета ОМС золото, а не валюту. Но за получение "натурпродукта" придется заплатить НДС. Банки такой услуги пока не предоставляют. Интерес клиента при открытии ОМС заключается в постоянном повышении стоимости драгоценных металлов на международном рынке, а также страховании собственного капитала от обвала валютных рынков, но в данный момент такие счета очень не практичны и нужно дождаться пока драгоценные металлы станут стабильны. Некоторые клиенты открывают такие счета из расчета, что так можно сохранить средства для растущих детей. Ограничение спроса на ОМС происходит за счет того, что население просто не знает о такой услуге, и, услышав о беспокойствах на мировых финансовых рынках, люди идут покупать слитки.

Хотя в пользу слитков все-таки играет еще один момент. Покупая слиток для инвестиционных целей, человек, готовый платить за это 18% НДС, выражает таким образом недоверие банковской системе. Отчасти это обоснованно. Обезличенные металлические счета не входят в систему страхования вкладов, поскольку таковыми не являются. Значит, остается одно - уповать на надежность банка.

Тем не менее в сравнении с традиционным способом сохранения капитала - банковскими депозитами, ОМС в сегодняшней ценовой ситуации на рынке драгметаллов оказываются на первом месте по показателям "сохранение" и "приумножение". Даже самые крупные и продвинутые банки предлагают годовые вклады с процентной ставкой, приблизительно равной инфляции. Потери по ОМС (оплата услуг банка), на примере золота, составляют порядка 5%, а процент роста цены при существующих тенденциях - много больше. Практика показывает, что в среднем за полгода ОМС окупает стоимость размещения, а в 2008 г. вклады окупили себя уже за 20 дней января

Спрос на инвестиционные монеты из драгоценных металлов вырос на конец прошлого года одновременно со спросом на слитки.

В стоимость монеты, как и в случае с ОМС, не включен НДС - цена формируется из расчета стоимости металла в составе монеты и растет именно за счет спроса. За январь 2008 г. золотая монета "Победоносец" номиналом в 50 руб. выросла в цене на 200 руб. Но у монеты есть другое важное преимущество, как у слитка, - ее можно унести с собой и припрятать в надежном месте, и к ней не прилагается никаких дополнительных сертификатов. Кроме того, ее можно без проблем продать банку.

Если рассмотреть рентабельность приобретения монеты, то банковская маржа при операциях покупка-продажа плюс расходы на услуги банка составляет порядка 20-25%.